変化する世界に投資 バンクオブアメリカ·メリルリンチは、株式を移動する5つの要因を特定し デビッド·フェルナンデス·マドリード2014年5月18日 - 00:00 CET

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変化する世界に投資
バンクオブアメリカ·メリルリンチは、株式を移動する5つの要因を特定し
デビッド·フェルナンデス·マドリード2014年5月18日 - 00:00 CET

Invertir en un mundo en transformación
Bank of America Merrill Lynch identifica cinco factores que moverán las Bolsas
David Fernández Madrid 18 MAY 2014 - 00:00 CET

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Investing in a changing world
Bank of America Merrill Lynch identified five factors that move the stock
David Fernández Madrid 18 MAY 2014 - 00:00 CET

 The world is turning at the speed of light. The statistics do not lie and indicate that everything is constantly changing. Challenges everywhere and immutable truths emerge leave space to new trends , whether these demographic , energy , political or technological . The new mutant actually has a clear impact on the financial markets. Michael Hartnett, chief investment strategist at Bank of America Merrill Lynch, has produced a report -publishing - COUNTRY exclusively on investment opportunities that arise in this environment.
The investment bank provides figures invite reflection : in the next 10 days 112,000 people in the United States, Europe and Japan will reach 65 years , retirement age ; in Japan have sold more adult diapers that baby for the past three years; 97 out of every 100 births occur in developing countries ; over the next 40 years is likely that the world has run out of oil ; 768 million people lack access to safe water ; 1,600 million people are overweight while 900 million people suffer from malnutrition ; 56% of the world economy rests on monetary policy with interest rates at 0% ; in the next 10 seconds, the U.S. debt will have increased by $ 322,000 ; in the last decade , the number of robots in industry increased by 72%, while the number of jobs in manufacturing companies fell 16 % ; a person could become a millionaire in just nine minutes if you win $ 0.05 for every search that is performed on Google , and in 2023 a laptop of $ 1,000 can communicate at the speed of the human brain .
In this changing world BofAML analyst have opened a new research framework around five thematic investment areas: people , innovation, governments , markets and land or environment. The bank notes that among the 10 best performing securities had last year in the MSCI World Index ( includes 2,434 companies from around the world ) Five benefited from the thematic areas described above : Tesla Motors ( earth and innovation) Biostime International ( people) , China Everbright (earth), Beijing Enterprise Watter (earth) and Herbalife ( people) .
Demography , natural resources or technology, new engines
"The area of people is related to the size, health and productivity of global human resources , such as population , urbanization , obesity and other health , education and of course " , experts say the U.S. bank .
As for disruptive innovation and technology capacity - can cause the disappearance of products or services, these experts believe it affects the business and political world in the sense that the Crank from a scenario defined by the axiom "too big to fail " to one dominated by the idea " too big to succeed. "
Aspects such as electronic commerce , cybersecurity , robotics and biotechnology are doomed to change the world. " Today's technological breakthrough is universal and trends such as data transport , wars in the cloud, the generational change from the material to the accumulation of experiences possession, wearable technology [ like smart glasses ] or create crowd funding substantial divergence between investors who lose money in the coming years and to achieve significant returns , "says Hartnett.
As regards the markets , these are concerned , as this entity , for the distribution of assets , the difference between savings and investment , in addition to the distribution of wealth . "The issues that affect markets can be cyclical , as the effects that the future rise in interest rates mean that the end of the line marked by the financial repression era, high liquidity and minimal economic growth approaches . They can also be secular themes and connected with political issues , among which the new desire of Japanese companies to increase the return on their own resources , reforms in China and other emerging markets as well as the recovery of the European property market " according BofAML .
With regard to thematic investing based on government investment aspects , Hartnett says aspects as the role of public policy, the increased role of the state through economic regulation , in addition to geopolitical derived .
Finally , issues related to land have to do with the finite nature of natural resources , a fact that coincides with an increase in demand for food, water and fossil fuels. " An example in this field that will change the game from the point of view of investment will be U.S. energy independence and the impact of energy diplomacy and global geopolitics."

 The future is here
The study BofAML offers 10 examples of how the five areas that in his opinion will change the world (people, innovation , governments , markets and land ) have already caused market movements :

    Water . Droughts explain why the price of coffee has risen 77 % in the last year and that the best asset investment in 2014 are far agricultural commodities .

    Rubbish . The growth of large cities will double the garbage generated in the world in 2025 and the recycling industry and waste treatment will grow at a similar rate .

    Monetary policy. The withdrawal of stimulus by the Federal Reserve is behind the sharp correction in the stock market of biotech companies . Come to a scenario of lower liquidity , a sign, according to the bank, we rotate portfolios from growth companies to more established companies.

    Reforms. Economic changes applied in some southern European countries explain the bullish rally in the last months of the bonds and the stock markets of these countries.

    The border markets. Countries that are still emerging in Latin America and Africa and the Middle East have 30% of the population, but their market capitalization represents only 1 % of the world total.

    Geopolitics . Some of the best and worst assets in recent months respond to geopolitical issues : Russian bonds ; defensive stocks in the Chinese stock market.

    Energy. The U.S. energy dependence is reduced at high speed thanks to, among other things, the shale gas. In addition , Russia and China could sign an energy agreement geostrategic impact, according BofAML .

    Aging. In 2050 there will be 2,000 million people over sixty years. Demography plays for companies in sectors such as health and leisure.

    Education. The demand for education is growing every day , especially in emerging countries. Firms in this industry handle a market of 8,000 million in 2017.

    Technology . One of the biggest acquisitions of the year ( WhatsApp ) made ​​Facebook , a company out of nowhere 10 years ago in a room at Harvard.

 変化する世界に投資
バンクオブアメリカ·メリルリンチは、株式を移動する5つの要因を特定し
デビッド·フェルナンデス·マドリード2014年5月18日 - 00:00 CET

 世界は光の速度で回転している。統計は嘘、すべてが常に変化していることを示すものではありません。どこでも課題と不変の真理は、新しいトレンドに休暇スペースをemerge 、これらの、人口統計、エネルギー、政治的あるいは技術的かどうか。新しい変異体は、実際には金融市場の明確な影響を与えます。マイケル·ハートネット、バンクオブアメリカ·メリルリンチのチーフ投資ストラテジスト、このような環境で発生する投資機会だけにレポート発行 - 国を生産している。
投資銀行は、数字は反射を招待する用意されています。次の10日間で、米国、欧州、日本では112,000人が65歳、退職年齢に達する。日本では、過去3年間、より多くの大人のおむつの赤ちゃんを販売している。 100人の出産のうち97は、発展途上国で発生した。今後40年間に世界は石油が不足している可能性があります。 7.68億の人々が安全な水を利用できない。 9億人々が栄養不良に苦しんでいる間1600万人が太りすぎている。世界経済の56％が0％の金利で金融政策にかかっている。次の10秒で、米国債は、 322000ドル増加しているでしょう。製造業でのジョブの数は16％減の10年間で、業界でのロボットの数は、 72パーセント増加した。あなたがGoogleで行われているすべての検索のために0.05ドルに勝てば人はわずか9分で億万長者になる可能性があり、 2023年に千ドルのラップトップは、人間の脳の速度で通信することができます。
人、技術革新、政府、市場、土地や環境：この変化する世界ではBofAMLアナリストは5テーマの投資分野の周りの新たな研究の枠組みを開いている。テスラモーターズ（地球と革新） ：銀行は10最高のパフォーマンス証券のうち、 MSCIワールド·インデックス（世界中から2434の企業が含まれます）ファイブは、上記のテーマ分野の恩恵を受け、昨年あったことを指摘しBiostimeインターナショナル（人） 、中国光大（アース） 、北京エンタープライズ·バター（アース）とハーバライフ（人） 。
人口統計、天然資源や技術、新しいエンジン
「人々の面積が大きさ、健康と人口、都市化、肥満や他の健康、教育、そしてもちろん、グローバル人材の生産性に関連している」 、専門家は米国の銀行を言う。
破壊的イノベーションと技術のための製品やサービスの消失の原因となり、容量ができ、これらの専門家は、あまりにも"それは公理で定義されたシナリオからのクランクという意味で、ビジネスや政治の世界に影響を与えると考えてい大きな成功には大きすぎる」という考えに支配さ1に「失敗します。 "
このような電子商取引、サイバーセキュリティ、ロボット工学やバイオテクノロジーなどの側面が世界を変える運命にある。 「今日の画期的な技術は普遍的であり、そのようなデータ·トランスポート、クラウドでの戦争、 [スマートグラスのような]経験の所持の蓄積物質からの世代交代、ウェアラブル技術などの動向や群衆の資金を作成今後数年間でお金を失うし、大幅なリターンを達成するために、投資家の間に実質的な乖離、 「ハートネット氏は述べています。
市場に関しては、これらの資産の分配のために、このエンティティとして、懸念している、富の分配に加えて、貯蓄と投資の差。 「市場に影響を与える問題は、金利の将来の上昇が行の最後には、金融抑圧の時代​​、高い流動性と最小限の経済成長のアプローチでマークすることを意味ことを効果として、循環的なことができます。彼らはまた、世俗的なテーマであること、政治的な問題、の間で新たな独自のリソースに対する収益率を拡大することに日本企業の欲望、中国の改革をはじめとする新興市場だけでなく、欧州の不動産市場の回復」に接続することができますBofAMLに従って。
政府投資の側面に基づいてテーマ別の投資に関しては、ハートネットは、公共政策の役割として導出を地政学的に加えて、経済的規制を通じて国家の増加役割を、側面を述べています。
最後に、土地に関連する問題は、天然資源の有限性、食糧、水、化石燃料需要の増加と一致しているという事実に関係しています。 「投資の視点からゲームを変更します。この分野での例は、米国のエネルギー独立性とエネルギー外交とグローバル地政学の影響となります。 "

 未来はここにある
研究BofAMLは、彼の意見では、世界（の人々 、技術革新、政府、市場、土地）を変更します5分野はすでに市場の動きを引き起こしたかの10例を提供しています。

    水。コーヒーの価格が昨年77％上昇し、 2014年に最高の資産投資がはるか農産物であることをした理由干ばつを説明。

    酷い。大都市の成長は2025年に世界で発生したゴミやリサイクル産業を倍増し、廃棄物処理は、同様の速度で成長します。

    金融政策。連邦準備制度理事会による刺激の撤退はバイオテクノロジー企業の株式市場の急激な補正の後ろにあります。銀行によると、我々は成長企業からのより確立された企業にポートフォリオを回転させ、下の流動性のシナリオ、記号に来る。

    改革。一部の南欧諸国に適用され、経済的な変更は、社債の最後の月と、これらの国の株式市場の強気ラリーを説明。

    国境の市場。まだ中南米、アフリカ、中東で浮上している国では、人口の30％を持っていますが、その時価総額は世界全体のわずか1 ％に相当する。

    地政学。ここ数ヶ月で最高と最悪の資産の中には、地政学的な問題への対応：ロシア債券;中国の株式市場での守備の銘柄。

    エネルギー。米国のエネルギー依存性は、シェールガス、とりわけ、への高速のおかげで減少する。また、ロシアと中国はBofAMLに従って、エネルギー契約戦略地政学への影響に署名する可能性があります。

    高齢化。 2050年には60年間で2000万人が存在します。人口統計、健康やレジャーなどの分野の企業のために果たしている。

    教育。教育の需要は新興国を中心に、日々成長しています。この業界の企業は、 2017年に8,000万人の市場を扱う。

    技術。今年最大の買収の一つ（ WhatsApp ）は、ハーバード大学の部屋に10年前にどこからともなくFacebookや会社を作りました。

 Die Investition in einer sich verändernden Welt
Bank of America Merrill Lynch wurden fünf Faktoren, die das Lager bewegen
David Fernández Madrid 18 MAY 2014 - 00:00 CET

 Die Welt mit der Geschwindigkeit des Lichts zu drehen. Die Statistiken lügen nicht und zeigen, dass alles ständig verändert. Herausforderungen überall und unveränderlichen Wahrheiten entstehen Urlaub Raum, um neue Trends, ob diese demographischen , Energie, politischen oder technologischen . Die neue Mutante hat tatsächlich einen deutlichen Einfluss auf die Finanzmärkte. Michael Hartnett , Chef- Investmentstratege bei Bank of America Merrill Lynch, hat einen Bericht -Verlag- LAND ausschließlich auf Investitionsmöglichkeiten, die in dieser Umgebung entstehen produziert.
Die Investmentbank bietet Figuren laden Reflexion : in den nächsten 10 Tagen 112.000 Menschen in den Vereinigten Staaten, Europa und Japan 65 Jahre , Rentenalter erreichen ; in Japan haben mehr Windeln für Erwachsene , das Baby in den letzten drei Jahren verkauft ; 97 von 100 Geburten treten in Entwicklungsländern ; über die nächsten 40 Jahre wahrscheinlich ist , dass die Welt das Öl ausgeht ; 768 Millionen Menschen haben keinen Zugang zu sauberem Wasser ; 1.600 Millionen Menschen sind übergewichtig , während 900 Millionen Menschen leiden an Unterernährung ; 56% der Weltwirtschaft beruht auf der Geldpolitik mit Zinsen auf 0% ; in den nächsten 10 Sekunden wird die US-Schulden von 322.000 $ gestiegen ; in den letzten zehn Jahren die Zahl der Roboter in der Industrie um 72% erhöht, während die Zahl der Arbeitsplätze im produzierenden Unternehmen um 16 % ; könnte eine Person ein Millionär in neun Minuten werden, wenn Sie gewinnen Sie $ 0,05 für jede Suche , die auf Google durchgeführt wird, und im Jahr 2023 ein Laptop von $ 1.000 bei der Geschwindigkeit des menschlichen Gehirns kommunizieren.
Menschen , Innovation, Regierungen , Märkte und Land-oder Umwelt: In dieser sich verändernden Welt BofAML Analysten haben eine neue Forschungsrahmen rund fünf thematischen Anlagebereicheeröffnet. Die Bank stellt fest, dass unter den 10 besten Performance Wertpapiere hatte im vergangenen Jahr in den MSCI World Index ( umfasst 2.434 Unternehmen aus der ganzen Welt ) Fünf profitierte von den oben beschriebenen Themenbereichen : Tesla Motors ( Erde und Innovation) Biostime international ( Personen) , China Everbright (Erde) , Beijing Enterprise- Watter (Erde) und Herbalife ( Personen) .
Demographie , natürliche Ressourcen oder Technologien , neue Motoren
" Der Bereich der Personen ist auf die Größe , Gesundheit und Produktivität der globalen Human Resources, wie Bevölkerung, Verstädterung, Adipositas und anderen Gesundheit, Bildung und natürlich Zusammenhang " , sagen Experten der US-Bank .
Wie für disruptive Innovation und Technologie - Kapazitäten kann das Verschwinden von Produkten oder Dienstleistungen haben, die glauben, dass diese Experten ist es die Wirtschaft und Politik in dem Sinne beeinflusst , dass die Kurbel aus einem Szenario, von dem Axiom definiert "zu big to fail ", um ein von der Idee beherrscht " zu groß, um erfolgreich zu sein. "
Aspekte wie E-Commerce, Sicherheit im Internet , Robotik und Biotechnologie sind dazu verdammt, die Welt zu verändern . "Die heutigen technologischen Durchbruch ist universell und Trends wie Datentransport , Kriege in der Wolke, der Generationswechsel aus dem Material der Ansammlung von Erfahrungen Besitz , tragbare Technologie [wie Smart Brille ] oder Crowdfunding erstellen erhebliche Abweichungen zwischen den Investoren , die Geld verlieren, in den kommenden Jahren und erhebliche Renditen zu erzielen ", sagt Hartnett .
Im Hinblick auf die Märkte , das sind besorgt , wie diese Einheit, für die Verteilung des Vermögens, die Differenz zwischen Ersparnis und Investitionen , zusätzlich zu der Verteilung des Reichtums . " Die Themen , die die Märkte beeinflussen können zyklisch sein, wie die Auswirkungen, die die Zukunft Anstieg der Zinsen bedeuten, dass das Ende der Linie durch die finanzielle Repression Ära , hohe Liquidität und geringe Wirtschaftswachstum Ansätze markiert. Sie können auch weltlichen Themen und mit politischen Themen , unter denen die neue Lust der japanischen Unternehmen , um die Rückkehr auf ihre eigenen Ressourcen , Reformen in China und anderen Schwellenländern sowie die Erholung der europäischen Immobilienmarkt zu erhöhen verbunden " nach BofAML .
Im Hinblick auf Themenfonds auf Basis von staatlichen Investitionen Aspekte , sagt Hartnett Aspekte wie die Rolle der öffentlichen Ordnung, die Stärkung der Rolle des Staates durch Wirtschaftsregulierung , zusätzlich zu den geopolitischen abgeleitet .
Schließlich Fragen zu Land bezogen haben, um mit der Endlichkeit der natürlichen Ressourcen, eine Tatsache, die mit einem Anstieg der Nachfrage nach Nahrung, Wasser und fossilen Brennstoffen fällt zu tun. " Ein Beispiel in diesem Bereich , die das Spiel aus der Sicht der Investitions verändern wird wird die US- Energie-Unabhängigkeit und die Auswirkungen der Energie- Diplomatie und globale Geopolitik sein."

 Die Zukunft ist hier
Die Studie BofAML bietet 10 Beispiele, wie die fünf Bereiche, die seiner Meinung nach die Welt (Menschen, Innovation, Regierungen , Märkte und Land) zu ändern haben bereits Marktbewegungen verursacht :

    Wasser . Dürren erklären, warum der Preis für Kaffee hat 77% im letzten Jahr gestiegen ist und dass die beste Anlageinvestitionen im Jahr 2014 sind weit landwirtschaftlichen Rohstoffen.

    Müll. Das Wachstum der großen Städte werden die in der Welt im Jahr 2025 erzeugt Müll und die Recycling-Industrie verdoppeln und Abfallbehandlung wird mit einer ähnlichen Rate wachsen.

    Geldpolitik . Der Abzug der Reiz durch die Federal Reserve ist hinter der scharfen Korrektur an der Börse von Biotech-Unternehmen. Kommen Sie zu einem Szenario der geringere Liquidität , ein Zeichen , nach der Bank, wir Portfolios von Wachstumsunternehmen , mehr etablierte Unternehmen drehen.

    Reformen . In einigen südeuropäischen Ländern angewandt Wirtschaftliche Veränderungen erklären, die bullische Rallye in den letzten Monaten der Anleihen und die Aktienmärkte dieser Länder .

    Die Grenzmärkten . Länder, die immer noch in Lateinamerika und in Afrika und dem Nahen Osten im Entstehen sind haben 30 % der Bevölkerung , aber ihre Marktkapitalisierung stellt nur 1% der globalen Gesamtmenge.

    Geopolitik . Einige der besten und schlechtesten Vermögenswerte in den letzten Monaten reagieren auf geopolitische Fragen : Russische Anleihen ; defensive Aktien in den chinesischen Aktienmarkt.

    Energy. Der US- Energieabhängigkeit wird mit hoher Geschwindigkeit durch reduzierte , unter anderem das Schiefergas . Darüber hinaus könnten Russland und China unterzeichnen ein Energieabkommen geostrategische Auswirkungen nach BofAML .

    Aging . Im Jahr 2050 wird es 2000 Millionen Menschen über 60 Jahre sein . Demographie spielt für Unternehmen in Sektoren wie Gesundheit und Freizeit.

    Bildung . Die Nachfrage nach Bildung wächst jeden Tag, vor allem in Schwellenländern. Firmen in dieser Branche behandeln einen Markt von 8.000 Mio. im Jahr 2017 .

    Technologie . Eine der größten Übernahmen des Jahres ( WhatsApp ) vor 10 Jahren Facebook, ein Unternehmen aus dem Nichts in einem Zimmer in Harvard.