スペインの家庭の借金
OPINIÓN
La deuda de las familias
José Luis Leal 9 FEB 2014 - 00:00 CET
OPINION
The household debt
José Luis Leal 9 FEB 2014 - 00:00 CET
The crisis plaguing the Spanish economy for several years is basically a debt crisis . The dramatic drop in interest rates at the time of the launch of monetary union , the race for market share that savings banks and lax supervision by the monetary authority launched facilitated rapid debt of households and firms in the first half of the last decade . Later, after the bursting of the housing bubble was a huge mass of payables and long and arid path of debt reduction in which we began.
The vast majority of studies on the debt crisis agree that overcoming it is long, rarely below the eight or ten years. Given the magnitude of our debt , we should not ask many illusions about the growth potential of our economy in the short and medium term. It will take some years to achieve growth that would drastically reduce unemployment.
The numbers are very clear in this regard. The indebtedness of Spanish households spent 69% of their disposable income in 2000 to 131% in 2007. This debt is not the largest in the European Monetary Union: the year we exceeded Holland, Portugal or Cyprus, but much distanced from other countries like France, Germany or Italy.
In our case, when the road to the bubble started , families were able to save and maintain a financial surplus was used to fund the rest of the operators , but the pace of debt was such that from 2004 to 2007 families lost their ability to finance the economy , so that financial intermediaries had to resort to foreign savings to cope with the demand for credit that were targeted, which contributed decisively to the heavy indebtedness of our country.
All this is history, but now is the way of returning the money borrowed . The household debt grew from 2000 to 2007 at a rate of almost nine points per year. Thereafter he began to descend slowly to account for 123% of disposable income in 2012 , implying a rate of less than two points deleveraging per year, while it is true that in the first nine months of 2013 the rate of decline has accelerated significantly .
Alleviating the financial burden of families should be a priority of economic policy
The question that can be made is whether the timing is right to reduce dependence on external financing and the inherent vulnerability of our economy to the vagaries of international markets . The answer is not obvious, because a rapid pace of deleveraging necessarily imply lower consumption and therefore lower investment and slower growth , while a slow constitutes acceptance of greater external vulnerability , with all its consequences . From this perspective , there are opinions for everyone , from those who think it is better to accept the risk of a slow deleveraging to try to accelerate domestic demand and with it the growth of activity , while others argue that markets raises the costs of financing our economy , slowing growth, as the deleveraging process is stopped. The truth is that the path is narrow and that economic policy does not have much leeway assuming clear ideas on what to do from now have .
According to a recent survey by the European Central Bank ( ECB) , the percentage of families owning their primary residence in 2010 ( 2008 for Spain ) in our country was the highest ( 83% ) of the euro area with the exception of Slovakia. In the case of Holland , were only own their homes , 57 % of families. Also the percentage of households owning second homes in Spain was one of the highest in the euro area ( 36%), just behind Greece and Cyprus. 50% of families in Spain were in debt , compared with 43% in the eurozone. Dutch families were supporting a higher percentage of their income on debt ( 194% versus 113 % of Spanish families) , but the weight of the debt service on its income was 14.5% compared to 20% of Spain , the highest in the eurozone with the exception of Cyprus
A recent survey from the Bank of Spain to analyze the evolution of household debt between 2008 and 2011. The percentage of indebted households with middle and high income declined in the three years , while recourse to households within the stretch of 20 % income share increased from 16.2% to 22.1%. Also increased in that same stretch the debt burden : the percentage of households whose payments it exceeded 40 % of their income went from 46.5% in 2008 to 57.6 % in 2011. Meanwhile , the amount of debt in relation to income of these households increased from 149% to 335 % between the two dates .
Draws attention to what happened to the group of households with householders under 35 . The percentage of indebted households rose from 69 % to 81 % in those three years , but with the peculiarity that the debt burden decreased from 25.7 % to 23.1 % of their income . Since interest rates changed little over the period , part of the explanation may lie in the extension of deadlines for housing loans , which are by far the main part of every household indebtedness .
Data from the Bank of Spain need detailed to draw firm conclusions about the pace of deleveraging household analysis. At first glance, so these figures seem to suggest is that , unless an appreciable increase in the disposable income of households over the next few years , the pace of debt reduction will be slow in any event for families occur more vulnerable who are in the lower income brackets . Alleviating the financial burden on most indebted families should be a priority for economic policy.
The vast majority of studies on the debt crisis agree that overcoming it is long, rarely below the eight or ten years. Given the magnitude of our debt , we should not ask many illusions about the growth potential of our economy in the short and medium term. It will take some years to achieve growth that would drastically reduce unemployment.
The numbers are very clear in this regard. The indebtedness of Spanish households spent 69% of their disposable income in 2000 to 131% in 2007. This debt is not the largest in the European Monetary Union: the year we exceeded Holland, Portugal or Cyprus, but much distanced from other countries like France, Germany or Italy.
In our case, when the road to the bubble started , families were able to save and maintain a financial surplus was used to fund the rest of the operators , but the pace of debt was such that from 2004 to 2007 families lost their ability to finance the economy , so that financial intermediaries had to resort to foreign savings to cope with the demand for credit that were targeted, which contributed decisively to the heavy indebtedness of our country.
All this is history, but now is the way of returning the money borrowed . The household debt grew from 2000 to 2007 at a rate of almost nine points per year. Thereafter he began to descend slowly to account for 123% of disposable income in 2012 , implying a rate of less than two points deleveraging per year, while it is true that in the first nine months of 2013 the rate of decline has accelerated significantly .
Alleviating the financial burden of families should be a priority of economic policy
The question that can be made is whether the timing is right to reduce dependence on external financing and the inherent vulnerability of our economy to the vagaries of international markets . The answer is not obvious, because a rapid pace of deleveraging necessarily imply lower consumption and therefore lower investment and slower growth , while a slow constitutes acceptance of greater external vulnerability , with all its consequences . From this perspective , there are opinions for everyone , from those who think it is better to accept the risk of a slow deleveraging to try to accelerate domestic demand and with it the growth of activity , while others argue that markets raises the costs of financing our economy , slowing growth, as the deleveraging process is stopped. The truth is that the path is narrow and that economic policy does not have much leeway assuming clear ideas on what to do from now have .
According to a recent survey by the European Central Bank ( ECB) , the percentage of families owning their primary residence in 2010 ( 2008 for Spain ) in our country was the highest ( 83% ) of the euro area with the exception of Slovakia. In the case of Holland , were only own their homes , 57 % of families. Also the percentage of households owning second homes in Spain was one of the highest in the euro area ( 36%), just behind Greece and Cyprus. 50% of families in Spain were in debt , compared with 43% in the eurozone. Dutch families were supporting a higher percentage of their income on debt ( 194% versus 113 % of Spanish families) , but the weight of the debt service on its income was 14.5% compared to 20% of Spain , the highest in the eurozone with the exception of Cyprus
A recent survey from the Bank of Spain to analyze the evolution of household debt between 2008 and 2011. The percentage of indebted households with middle and high income declined in the three years , while recourse to households within the stretch of 20 % income share increased from 16.2% to 22.1%. Also increased in that same stretch the debt burden : the percentage of households whose payments it exceeded 40 % of their income went from 46.5% in 2008 to 57.6 % in 2011. Meanwhile , the amount of debt in relation to income of these households increased from 149% to 335 % between the two dates .
Draws attention to what happened to the group of households with householders under 35 . The percentage of indebted households rose from 69 % to 81 % in those three years , but with the peculiarity that the debt burden decreased from 25.7 % to 23.1 % of their income . Since interest rates changed little over the period , part of the explanation may lie in the extension of deadlines for housing loans , which are by far the main part of every household indebtedness .
Data from the Bank of Spain need detailed to draw firm conclusions about the pace of deleveraging household analysis. At first glance, so these figures seem to suggest is that , unless an appreciable increase in the disposable income of households over the next few years , the pace of debt reduction will be slow in any event for families occur more vulnerable who are in the lower income brackets . Alleviating the financial burden on most indebted families should be a priority for economic policy.
OPINION
家計の借金
ホセ·ルイス·リール9 FEB 2014 - 00:00 CET
家計の借金
ホセ·ルイス·リール9 FEB 2014 - 00:00 CET
数年前からスペイン経済を苦しめ危機は、基本的には債務危機である。通貨統合の立ち上げ時の金利の劇的な低下、金融当局による貯蓄銀行とずさんな監督を容易迅速な借金を立ち上げたことを、市場シェア争い過去10年間の上半期の家計や企業の。その後、住宅バブル崩壊後、我々は始まっている買掛金と債務削減の長い乾燥パスの巨大な塊だった。
債務危機に関する研究の大半は、それを克服することはまれ8または10歳未満、長さであることに同意するものとします。当社の債務の大きさを考えると、我々は短期的および中期的に我々の経済の成長の可能性についての多くの幻想を尋ねるべきではありません。それが大幅に失業を減少させる成長を達成するためには数年かかります。
数字は、この点で非常に明確である。スペインの世帯の負債は、 2007年には2000から131パーセントで自分の可処分所得の69％を費やした。この債務は、欧州通貨統合で最大ではありません。今年はオランダ、ポルトガルやキプロスを超えますが、多くはフランス、ドイツやイタリアのような他の国々から離れた。
バブルへの道が始まった我々の場合、家族は資金余剰が事業者の残りの部分に資金を供給するために使用された保存し、維持することができましたが、債務のペースは、 2004年から2007年の家族のことだった金融仲介機関は、私たちの国の重い債務に決定的に寄与した目標とされた信用の需要に対応するため、外国の貯蓄に頼る必要があったように、経済の資金を調達する能力を失った。
このすべてが歴史ですが、今借金を返す方法です。家計債務は年間ほぼ9点のレートで2000年から2007年となりました。それが真の間その後彼は、年間未満2点のデレバレッジの比率を意味し、 2012年に可処分所得の123パーセントを占めるとゆっくり降下し始めた2013年の最初の9カ月間の減少率大幅に加速しています。
家族の経済的負担を軽減することは、経済政策の優先事項であるべき
作ることができる問題は、タイミングが外部資金への依存および国際市場の気まぐれに我々の経済の固有の脆弱性を減らすために右であるかどうかである。遅いが、そのすべての結果を伴う、より大きな外部の脆弱性に同意したものとみなしつつ、レバレッジ解消の急速なペースは、必ずしも、低消費、したがって、低い投資と成長鈍化を意味するものではないため答えは、明白ではありません。他は市場が私たちの資金調達コストを上昇させると主張しながら、このような観点から、すべての人のための意見は、それが国内の需要とそれに活動の成長を加速しようとするが遅いレバレッジのリスクを受け入れることを優れていると思い人たちから、ある経済、レバレッジプロセスが停止されると、成長を遅くする。真実はパスが狭く、その経済政策は、今持っているから何をすべきかについて明確なアイデアを仮定あまり余裕がないことです。
欧州中央銀行（ECB ）による最近の調査によると、私たちの国で（スペインのために2008年） 、2010年に彼らの主要な住居を所有している家族の割合は、スロバキアを除くユーロ圏の（ 83％）で最も高かった。オランダ例では、唯一、家族の57％が家を所有した。また、スペインでの第二の家を所有している世帯の割合はちょうどギリシャとキプロスの後ろに、ユーロ圏（ 36％ ）で最も高いの一つであった。スペインの家族の50％がユーロ圏43％と比較して、借金していた。オランダの家族は（スペインの家族の113％に対し194パーセント）債務の収入の高い割合をサポートしますが、その所得に対する債務返済の重量は20％に比べて14.5％だったスペイン、キプロスを除くユーロ圏で最も高いの
2008年から2011年の間に家計債務の進化を分析するためのスペインの銀行からの最近の調査。 20％の所得シェアのストレッチ内の世帯に頼るが、 16.2％から22.1％に上昇している間中、高所得世帯債務の割合は、 3年間で減少した。また、同じストレッチで債務負担の増加：その支払い、それが彼らの収入の40％を超えた世帯の割合は2011年に2008から57.6パーセントでの46.5％から行った。一方、これらの世帯の収入に関連して債務の額は、2つの日付の間335パーセントに149パーセント増加した。
35下の世帯主がいる世帯のグループに何が起こったのかに注目されている。お世話世帯の割合は、これらの3年間で81％ 69％上昇したが、債務負担は収入の23.1％に25.7％から減少したクセに。金利は期間にわたってほとんど変化しているので、説明の一部は、これまでのすべての世帯の負債の主要部分である住宅ローンのために期限の延長にあるのかもしれない。
スペイン銀行からのデータは、家庭用の分析をデレバレッジのペースについて確固たる結論を出すには、詳細が必要です。これらの図が示すように見えるので、一見すると、今後数年間で世帯の可処分所得のかなりの増加がない限り、債務削減のペースは家族のためにいずれにして遅くなるということです多く出現する低所得層にいる人脆弱。ほとんどの借金家族に経済的負担を軽減することは、経済政策の優先事項であるべきである。
債務危機に関する研究の大半は、それを克服することはまれ8または10歳未満、長さであることに同意するものとします。当社の債務の大きさを考えると、我々は短期的および中期的に我々の経済の成長の可能性についての多くの幻想を尋ねるべきではありません。それが大幅に失業を減少させる成長を達成するためには数年かかります。
数字は、この点で非常に明確である。スペインの世帯の負債は、 2007年には2000から131パーセントで自分の可処分所得の69％を費やした。この債務は、欧州通貨統合で最大ではありません。今年はオランダ、ポルトガルやキプロスを超えますが、多くはフランス、ドイツやイタリアのような他の国々から離れた。
バブルへの道が始まった我々の場合、家族は資金余剰が事業者の残りの部分に資金を供給するために使用された保存し、維持することができましたが、債務のペースは、 2004年から2007年の家族のことだった金融仲介機関は、私たちの国の重い債務に決定的に寄与した目標とされた信用の需要に対応するため、外国の貯蓄に頼る必要があったように、経済の資金を調達する能力を失った。
このすべてが歴史ですが、今借金を返す方法です。家計債務は年間ほぼ9点のレートで2000年から2007年となりました。それが真の間その後彼は、年間未満2点のデレバレッジの比率を意味し、 2012年に可処分所得の123パーセントを占めるとゆっくり降下し始めた2013年の最初の9カ月間の減少率大幅に加速しています。
家族の経済的負担を軽減することは、経済政策の優先事項であるべき
作ることができる問題は、タイミングが外部資金への依存および国際市場の気まぐれに我々の経済の固有の脆弱性を減らすために右であるかどうかである。遅いが、そのすべての結果を伴う、より大きな外部の脆弱性に同意したものとみなしつつ、レバレッジ解消の急速なペースは、必ずしも、低消費、したがって、低い投資と成長鈍化を意味するものではないため答えは、明白ではありません。他は市場が私たちの資金調達コストを上昇させると主張しながら、このような観点から、すべての人のための意見は、それが国内の需要とそれに活動の成長を加速しようとするが遅いレバレッジのリスクを受け入れることを優れていると思い人たちから、ある経済、レバレッジプロセスが停止されると、成長を遅くする。真実はパスが狭く、その経済政策は、今持っているから何をすべきかについて明確なアイデアを仮定あまり余裕がないことです。
欧州中央銀行（ECB ）による最近の調査によると、私たちの国で（スペインのために2008年） 、2010年に彼らの主要な住居を所有している家族の割合は、スロバキアを除くユーロ圏の（ 83％）で最も高かった。オランダ例では、唯一、家族の57％が家を所有した。また、スペインでの第二の家を所有している世帯の割合はちょうどギリシャとキプロスの後ろに、ユーロ圏（ 36％ ）で最も高いの一つであった。スペインの家族の50％がユーロ圏43％と比較して、借金していた。オランダの家族は（スペインの家族の113％に対し194パーセント）債務の収入の高い割合をサポートしますが、その所得に対する債務返済の重量は20％に比べて14.5％だったスペイン、キプロスを除くユーロ圏で最も高いの
2008年から2011年の間に家計債務の進化を分析するためのスペインの銀行からの最近の調査。 20％の所得シェアのストレッチ内の世帯に頼るが、 16.2％から22.1％に上昇している間中、高所得世帯債務の割合は、 3年間で減少した。また、同じストレッチで債務負担の増加：その支払い、それが彼らの収入の40％を超えた世帯の割合は2011年に2008から57.6パーセントでの46.5％から行った。一方、これらの世帯の収入に関連して債務の額は、2つの日付の間335パーセントに149パーセント増加した。
35下の世帯主がいる世帯のグループに何が起こったのかに注目されている。お世話世帯の割合は、これらの3年間で81％ 69％上昇したが、債務負担は収入の23.1％に25.7％から減少したクセに。金利は期間にわたってほとんど変化しているので、説明の一部は、これまでのすべての世帯の負債の主要部分である住宅ローンのために期限の延長にあるのかもしれない。
スペイン銀行からのデータは、家庭用の分析をデレバレッジのペースについて確固たる結論を出すには、詳細が必要です。これらの図が示すように見えるので、一見すると、今後数年間で世帯の可処分所得のかなりの増加がない限り、債務削減のペースは家族のためにいずれにして遅くなるということです多く出現する低所得層にいる人脆弱。ほとんどの借金家族に経済的負担を軽減することは、経済政策の優先事項であるべきである。
STELLUNGNAHME
Die Verschuldung der privaten Haushalte
José Luis Leal 9 FEB 2014 - 00:00 CET
Die Verschuldung der privaten Haushalte
José Luis Leal 9 FEB 2014 - 00:00 CET
Die Krise plagen die spanische Wirtschaft seit mehreren Jahren ist im Grunde eine Schuldenkrise . Der dramatische Rückgang der Zinsen zum Zeitpunkt der Einführung der Währungsunion , das Rennen um Marktanteile , dass Sparkassen und laxe Aufsicht durch die Währungsbehörde startete erleichtert raschen Schulden von Haushalten und Unternehmen in der ersten Hälfte des letzten Jahrzehnts. Später, nach dem Platzen der Immobilienblase war eine riesige Masse von Verbindlichkeiten und lang und trockenen Weg des Schuldenabbaus in dem wir begonnen .
Die große Mehrheit der Studien über die Schuldenkrise zustimmen, dass es zu überwinden ist lang, selten unter den acht oder zehn Jahren . Angesichts des Ausmaßes der Schulden , sollten wir nicht fragen viele Illusionen über das Wachstumspotenzial unserer Wirtschaft in der kurz-und mittelfristig . Es wird einige Jahre dauern , um das Wachstum , die Arbeitslosigkeit drastisch verringern würde .
Die Zahlen sind in dieser Hinsicht sehr klar. Die Verschuldung der spanischen Haushalte verbrachte 69% ihres verfügbaren Einkommens im Jahr 2000 auf 131% im Jahr 2007. Diese Schuld ist nicht der größte in der Europäischen Währungsunion : Das Jahr überschritten wir Holland , Portugal und Zypern, sondern auch aus anderen Ländern wie Frankreich , Deutschland oder Italien deutlich distanziert.
In unserem Fall , wenn der Weg in die Blase begann , waren Familien der Lage zu retten und zu erhalten ein Finanzierungsüberschuss wurde verwendet, um den Rest der Betreiber zu finanzieren , aber das Tempo des Schulden war so, dass von 2004 bis 2007 Familien verloren ihre Fähigkeit, die Wirtschaft zu finanzieren, so dass die Finanzintermediäre musste auf ausländische Ersparnisse zurückgreifen , um mit der Nachfrage nach Krediten , die gezielt wurden , die entscheidend zur Überschuldung unseres Landes beigetragen zu bewältigen.
All dies ist Geschichte, aber jetzt ist der Weg der Rücksendung der Geld geliehen . Die Verschuldung der privaten Haushalte wuchs von 2000 bis 2007 mit einer Rate von fast neun Punkte pro Jahr. Danach begann er, langsam steigen um 123 % des verfügbaren Einkommens im Jahr 2012 zu berücksichtigen , was eine Rate von weniger als zwei Punkte Schuldenabbau pro Jahr, während es stimmt, dass in den ersten neun Monaten des Jahres 2013 der Rückgang hat sich deutlich beschleunigt.
Linderung der finanziellen Belastung von Familien sollte eine Priorität der Wirtschaftspolitik sein
Die Frage, die gemacht werden können , ist, ob der richtige Zeitpunkt ist , um die Abhängigkeit von externer Finanzierung und die inhärente Verletzlichkeit unserer Wirtschaft den Launen der internationalen Märkte zu reduzieren. Die Antwort ist nicht offensichtlich , denn eine rasche Tempo des Schuldenabbaus unbedingt, weniger Verbrauch und damit weniger Investitionen und langsameren Wachstum, während ein langsamer setzt die Annahme der größeren Außen Verletzlichkeit, mit all seinen Konsequenzen . Aus dieser Perspektive gibt es Meinungen für alle, von denen, die denken, es ist besser, das Risiko einer langsamen Schuldenabbau zu akzeptieren , um zu versuchen , die Inlandsnachfrage zu beschleunigen und damit das Wachstum der Aktivität, während andere behaupten , dass die Märkte erhöht die Kosten für die Finanzierung unserer Wirtschaft , Verlangsamung des Wachstums , wie der Entschuldungsprozess wird gestoppt. Die Wahrheit ist , dass der Pfad ist schmal und dass die Wirtschaftspolitik nicht viel Spielraum unter der Annahme, klare Vorstellungen , was sie von jetzt zu tun.
Laut einer aktuellen Umfrage der Europäischen Zentralbank ( EZB) , der Anteil von Familien besitzen ihr Hauptwohnsitz im Jahr 2010 (2008 für Spanien) in unserem Land wurde die höchste ( 83%) des Euroraums mit Ausnahme der Slowakei . Im Falle der Niederlande wurden nur ihre Häuser besitzen , 57 % der Familien . Auch der Anteil der Haushalte mit Zweitwohnungen in Spanien einer der höchsten in der Eurozone ( 36%) , knapp hinter Griechenland und Zypern. 50 % der Familien in Spanien waren verschuldet, verglichen mit 43 % in der Eurozone. Niederländische Familien wurden unterstützt einen höheren Anteil ihres Einkommens für Verschuldung ( 194 % gegenüber 113 % der spanischen Familien) , aber das Gewicht des Schuldendienstes auf seine Einkünfte betrug 14,5 % im Vergleich zu 20% von Spanien, den höchsten in der Eurozone mit Ausnahme von Zypern
Eine aktuelle Umfrage von der Bank von Spanien , die Entwicklung der Verschuldung der privaten Haushalte zwischen 2008 und 2011 zu analysieren. Der Anteil der verschuldeten Haushalte mit mittlerem und hohem Einkommen sank in den drei Jahren , während die Inanspruchnahme Haushalte innerhalb der Strecke der 20% Einkommensanteil von 16,2% auf 22,1% erhöht. Auch erhöhte sich in der gleichen Strecke die Schuldenlast : Der Anteil der Haushalte , deren Zahlungen es über 40 % ihres Einkommens von 46,5 % im Jahr 2008 ging auf 57,6 % im Jahr 2011 . Unterdessen erhöhte sich die Höhe der Schulden im Verhältnis zum Einkommen der Haushalte von 149% bis 335 % zwischen den beiden Daten .
Weist darauf hin, was mit der Gruppe der Haushalte mit Haushaltsvorständen unter 35 . Der Anteil der verschuldeten Haushalte auf 81% stieg von 69% in den drei Jahren , aber mit der Besonderheit, dass die Schuldenlast sank von 25,7% auf 23,1 % ihres Einkommens . Da die Zinsen nur wenig verändert in der Zeit , kann ein Teil der Erklärung in der Verlängerung der Fristen für Wohnungsbaukredite , die bei weitem wichtigste Teil jeder Verschuldung der privaten Haushalte sind liegen .
Daten aus der Bank von Spanien brauchen detaillierte , eindeutige Schlussfolgerungen über das Tempo des Schuldenabbaus Haushaltsanalysezu ziehen. Auf den ersten Blick , so dass diese Zahlen lassen darauf schließen, ist, dass , wenn nicht eine nennenswerte Zunahme der verfügbaren Einkommen der privaten Haushalte in den nächsten Jahren , das Tempo des Schuldenabbaus wird langsam in jedem Fall für Familien treten anfällig , die in den unteren Einkommensgruppen sind . Linderung der finanziellen Belastung der am höchsten verschuldeten Familien sollte eine Priorität für Wirtschaftspolitik sein.
Die große Mehrheit der Studien über die Schuldenkrise zustimmen, dass es zu überwinden ist lang, selten unter den acht oder zehn Jahren . Angesichts des Ausmaßes der Schulden , sollten wir nicht fragen viele Illusionen über das Wachstumspotenzial unserer Wirtschaft in der kurz-und mittelfristig . Es wird einige Jahre dauern , um das Wachstum , die Arbeitslosigkeit drastisch verringern würde .
Die Zahlen sind in dieser Hinsicht sehr klar. Die Verschuldung der spanischen Haushalte verbrachte 69% ihres verfügbaren Einkommens im Jahr 2000 auf 131% im Jahr 2007. Diese Schuld ist nicht der größte in der Europäischen Währungsunion : Das Jahr überschritten wir Holland , Portugal und Zypern, sondern auch aus anderen Ländern wie Frankreich , Deutschland oder Italien deutlich distanziert.
In unserem Fall , wenn der Weg in die Blase begann , waren Familien der Lage zu retten und zu erhalten ein Finanzierungsüberschuss wurde verwendet, um den Rest der Betreiber zu finanzieren , aber das Tempo des Schulden war so, dass von 2004 bis 2007 Familien verloren ihre Fähigkeit, die Wirtschaft zu finanzieren, so dass die Finanzintermediäre musste auf ausländische Ersparnisse zurückgreifen , um mit der Nachfrage nach Krediten , die gezielt wurden , die entscheidend zur Überschuldung unseres Landes beigetragen zu bewältigen.
All dies ist Geschichte, aber jetzt ist der Weg der Rücksendung der Geld geliehen . Die Verschuldung der privaten Haushalte wuchs von 2000 bis 2007 mit einer Rate von fast neun Punkte pro Jahr. Danach begann er, langsam steigen um 123 % des verfügbaren Einkommens im Jahr 2012 zu berücksichtigen , was eine Rate von weniger als zwei Punkte Schuldenabbau pro Jahr, während es stimmt, dass in den ersten neun Monaten des Jahres 2013 der Rückgang hat sich deutlich beschleunigt.
Linderung der finanziellen Belastung von Familien sollte eine Priorität der Wirtschaftspolitik sein
Die Frage, die gemacht werden können , ist, ob der richtige Zeitpunkt ist , um die Abhängigkeit von externer Finanzierung und die inhärente Verletzlichkeit unserer Wirtschaft den Launen der internationalen Märkte zu reduzieren. Die Antwort ist nicht offensichtlich , denn eine rasche Tempo des Schuldenabbaus unbedingt, weniger Verbrauch und damit weniger Investitionen und langsameren Wachstum, während ein langsamer setzt die Annahme der größeren Außen Verletzlichkeit, mit all seinen Konsequenzen . Aus dieser Perspektive gibt es Meinungen für alle, von denen, die denken, es ist besser, das Risiko einer langsamen Schuldenabbau zu akzeptieren , um zu versuchen , die Inlandsnachfrage zu beschleunigen und damit das Wachstum der Aktivität, während andere behaupten , dass die Märkte erhöht die Kosten für die Finanzierung unserer Wirtschaft , Verlangsamung des Wachstums , wie der Entschuldungsprozess wird gestoppt. Die Wahrheit ist , dass der Pfad ist schmal und dass die Wirtschaftspolitik nicht viel Spielraum unter der Annahme, klare Vorstellungen , was sie von jetzt zu tun.
Laut einer aktuellen Umfrage der Europäischen Zentralbank ( EZB) , der Anteil von Familien besitzen ihr Hauptwohnsitz im Jahr 2010 (2008 für Spanien) in unserem Land wurde die höchste ( 83%) des Euroraums mit Ausnahme der Slowakei . Im Falle der Niederlande wurden nur ihre Häuser besitzen , 57 % der Familien . Auch der Anteil der Haushalte mit Zweitwohnungen in Spanien einer der höchsten in der Eurozone ( 36%) , knapp hinter Griechenland und Zypern. 50 % der Familien in Spanien waren verschuldet, verglichen mit 43 % in der Eurozone. Niederländische Familien wurden unterstützt einen höheren Anteil ihres Einkommens für Verschuldung ( 194 % gegenüber 113 % der spanischen Familien) , aber das Gewicht des Schuldendienstes auf seine Einkünfte betrug 14,5 % im Vergleich zu 20% von Spanien, den höchsten in der Eurozone mit Ausnahme von Zypern
Eine aktuelle Umfrage von der Bank von Spanien , die Entwicklung der Verschuldung der privaten Haushalte zwischen 2008 und 2011 zu analysieren. Der Anteil der verschuldeten Haushalte mit mittlerem und hohem Einkommen sank in den drei Jahren , während die Inanspruchnahme Haushalte innerhalb der Strecke der 20% Einkommensanteil von 16,2% auf 22,1% erhöht. Auch erhöhte sich in der gleichen Strecke die Schuldenlast : Der Anteil der Haushalte , deren Zahlungen es über 40 % ihres Einkommens von 46,5 % im Jahr 2008 ging auf 57,6 % im Jahr 2011 . Unterdessen erhöhte sich die Höhe der Schulden im Verhältnis zum Einkommen der Haushalte von 149% bis 335 % zwischen den beiden Daten .
Weist darauf hin, was mit der Gruppe der Haushalte mit Haushaltsvorständen unter 35 . Der Anteil der verschuldeten Haushalte auf 81% stieg von 69% in den drei Jahren , aber mit der Besonderheit, dass die Schuldenlast sank von 25,7% auf 23,1 % ihres Einkommens . Da die Zinsen nur wenig verändert in der Zeit , kann ein Teil der Erklärung in der Verlängerung der Fristen für Wohnungsbaukredite , die bei weitem wichtigste Teil jeder Verschuldung der privaten Haushalte sind liegen .
Daten aus der Bank von Spanien brauchen detaillierte , eindeutige Schlussfolgerungen über das Tempo des Schuldenabbaus Haushaltsanalysezu ziehen. Auf den ersten Blick , so dass diese Zahlen lassen darauf schließen, ist, dass , wenn nicht eine nennenswerte Zunahme der verfügbaren Einkommen der privaten Haushalte in den nächsten Jahren , das Tempo des Schuldenabbaus wird langsam in jedem Fall für Familien treten anfällig , die in den unteren Einkommensgruppen sind . Linderung der finanziellen Belastung der am höchsten verschuldeten Familien sollte eine Priorität für Wirtschaftspolitik sein.
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