欧州の銀行はストレステストで資本の5.5％を超えている必要があります

EL PAIS

欧州の銀行はストレステストで資本の5.5％を超えている必要があります

SECTOR FINANCIERO

Los bancos europeos deberán superar el 5,5% del capital en las pruebas de esfuerzo

Los requisitos son inferiores a lo esperado, ya que el BCE había vaticinado que serían del 6%

Las carteras de deuda pública acapararán la atención en el exámen europeo


Claudi Pérez Bruselas 31 ENE 2014 - 12:42 CET

FINANCIAL SECTOR


European banks must exceed 5.5% of the capital in stress tests


The requirements are lower than expected, as the ECB had predicted would be 6%

Public debt portfolios monopolize attention in the European test



Claudi Pérez Brussels 31 ENE 2014 - 12:42 CET

We do not know how are the banks, " European leaders repeated despite successive stress tests in recent years , despite the multimillion injections, all aid from the European Central Bank. 2014 is the breakthrough year for that to change : the ECB has already launched a review of asset quality , and with the European Banking Authority (EBA , for its acronym in English ) published in October the results of some tests effort in stressed scenarios for the continent 's biggest banks . The EBA has unveiled this Friday some of the keys of this analysis , key to the immediate future of the sector. The 124 most important banking groups in Europe, among which there are 16 Spanish institutions , the vast majority of the sector - will have to demonstrate that their capital from high quality does not fall below 5.5% batten amid economic crisis large caliber . The ECB had suggested that the evidence would be more demanding , with minimum levels of capital of 6%.
The tests evaluate the strength of the credit portfolio , the market risks , the portfolio of sovereign debt , securitization and financing costs . It is to know exactly how : the first tests not cleared the doubts , and instead put great pressure on some of the entities by their exposure to risky assets . In the case of countries like Spain and Italy , the market looks closely at the increase in sovereign debt in the balance sheets of their balance sheets , which has reached around 10% of its assets. Basically , Spanish banks borrow at interest rates close to 0% of the ECB and invest in Spanish 10-year debt with yields of 4%. The EBA and the ECB now measured the resistance of these portfolios , but doubts are still there : the national banking supervisors (Bank of Spain ) , as in previous tests , they still have the power to soften the effects of the stress tests .


moreResistance testing plan on DavosGuindos : " The Spanish banking system is well prepared for tests "Institutions reduce their public debt portfolio dramaticallyLinde minimizes the impact of tax assets in the public coffersFitch believes that the Spanish banks need to strengthen capital 2014
In the jargon of the Anglo impossible finance, EBA allows finally enable " prudential filters " to alleviate the impact of potential losses , so that in some cases may continue to assign zero risk to certain assets, including sovereign debt. Whereas previous occasions is that the use of such filters will openly and .
Both the ECB and the EBA , the European institutions and governments take several weeks highlighting the need for a rigorous analysis , that allows discarding doubts about the credibility of the exercise . Again, it is likely that analysts highlight that Europe is too soft at various points in that period. On Thursday, sources stressed that the EBA criteria " are more stringent than those used by the United States " at the beginning of the crisis.
Spanish banks , like the European , has been put in place to soften the potential impact of that evidence. The entities have taken to issuing market , taking advantage of the opening of a window of funding in recent months , with lower interest rates than in the past after the successful closing of the financial assistance program , in the Spanish case. Chances are that emissions and asset sales to shore up capital positions continue apace as a preventive mechanism : the big Spanish banks have announced this week multimillion provisions in the presentation of results of 2013 . Have that mattress and the Bank of Spain " may carry specific filters if necessary " , sources have said Friday the EBA .

金融セクター


欧州の銀行はストレステストで資本の5.5％を超えている必要があります


ECBが6％になると予測していたような要件は、予想より低い

公的債務ポートフォリオは、欧州の試験で注目を独占



12時42分CET - Claudiペレスブリュッセル31 ENE2014

私たちは、 「欧州の指導者たちは、数百万回の注射にもかかわらず、近年では連続したストレステストにもかかわらず、欧州中央銀行（ECB）からのすべての援助を繰り返して、銀行があるのか分からない。 2014は、変更することのための画期的な年である： ECBは既に、資産の質の見直しを開始し、欧州銀行監督機構（英語での略語EBA ）と10月にいくつかのテストの結果を公開しています大陸最大の銀行のストレスシナリオ下で、努力。 EBAは、この金曜日の部門の近い将来の鍵をこの分析のキーの一部を発表した。 16スペインの機関が存在し、その中、ヨーロッパで124最も重要な銀行グループは、大多数のセクターは、ます、高品質の自己資本は、経済危機の中、5.5％のバテンを下回らないことを実証する必要があります大口径。 ECBは証拠が6％の資本の最低水準で、より厳しいであろうと示唆していた。
テストは、与信ポートフォリオ、市場リスク、ソブリン債、証券化、資金調達コストのポートフォリオの強さを評価する。最初のテストは疑問をクリアして、代わりにリスク資産への暴露によって、エンティティの一部に大きな圧力をかけていない：それは正確に把握することです。スペイン、イタリアなどの国の場合には、市場がその資産の約10％に達している、バランスシートの貸借対照表において、ソブリン債の増加に密接に見えます。基本的には、スペインの銀行は、ECBの0％に近い金利で借り、4％の収率でスペインの10年債に投資しています。 EBAとECBは現在、これらのポートフォリオの抵抗を測定したが、疑問はまだそこにあります：国立銀行監督当局（スペイン銀行） 、前回のテストでは、彼らはまだストレステストの影響を和らげる力を持っているよう。


もっとダボスでの耐性検査計画Guindos ： 「スペインの銀行システムは、テストのために準備される」機関は劇的に公的債務のポートフォリオを削減リンデは、公共財源に税金資産の影響を最小限に抑えフィッチは、スペインの銀行は資本2014を強化する必要があると考えている
アングロ不可能金融の専門用語では、 EBAは、場合によってはソブリン債を含む一定の資産、ゼロリスクを割り当て続けることができるように最終的には、潜在的な損失の影響を緩和するために、「プルデンシャルフィルタ」を有効にすることができます。前の回のに対し、このようなフィルタの使用が公然となることがある。
ECBとEBA 、欧州の機関と政府の両方が、運動の信憑性に疑問を捨てることができます厳密な分析の必要性を強調し、数週間かかる。ここでも、アナリストは、欧州がその期間内のさまざまなポイントで柔らかすぎであることを強調する可能性があります。木曜日に、ソースが参考基準は危機の初めに「米国で使用されているものよりも厳しい」と強調した。
スペインの銀行は、欧州のように、その証拠の潜在的な影響を和らげるための場所に置かれています。エンティティは、スペイン語の場合には、金融支援プログラムの正常閉じた後、従来よりも低金利で、ここ数カ月の間に資金の窓の開口部を利用して、市場を発行するために行った。大きなスペインの銀行は今週、 2013年の結果のプレゼンテーションの数百万の規定を発表している。チャンスは資本ポジションを強化するための排出量と資産売却を防止機構としてたちまち続けていることである。 「必要に応じて特定のフィルタを開発することができる」というマットレスやスペインの銀行を持っている、ソースは金曜日EBAを述べている。