FROBはカタルーニャバンク·オブ·販売質量立ち退きを妨げている 国は、住宅ローンの問題を買う「ハゲタカファンドは「練習のコードを採用することを要求しなければならない イニゴバロン/ミゲル·ヒメネスマドリード11 JUN 2014 - 9時14分CET

EL PAIS

FROBはカタルーニャバンク·オブ·販売質量立ち退きを妨げている
国は、住宅ローンの問題を買う「ハゲタカファンドは「練習のコードを採用することを要求しなければならない
イニゴバロン/ミゲル·ヒメネスマドリード11 JUN 2014 - 9時14分CET

El FROB trata de prevenir desahucios masivos en la venta de Catalunya Banc
El Estado exigirá que los ‘fondos buitre’ que compren las hipotecas problemáticas adopten el código de buenas prácticas
Íñigo de Barrón / Miguel Jiménez Madrid 11 JUN 2014 - 09:14 CET

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The FROB is preventing mass evictions in the sale of Catalunya Banc
The State shall require that the 'vulture funds' that buy mortgages problems adopt the code of practice
Inigo Barron / Miguel Jimenez Madrid 11 JUN 2014 - 09:14 CET

 The government does not want scandals customers Catalunya Banc mortgages that are sold to vulture funds, international funds specialized in buying troubled loans. To prevent social conflicts, such as evictions, the Fund for Orderly Bank Restructuring (FROB), the Ministry of Economy, has established a requirement never before seen in this type of business: buyers of this portfolio of mortgages should respect the Code of Good practices promoted by the Government and the Bank of Spain. In the case of Catalunya Banc, this code has been reinforced with more beneficial terms for customers, being a nationalized entity. Buyers of mortgages will have to maintain the level of protection of Catalan bank.
The main novelties introduced this code, introduced in 2012, were to establish refinancing of debts, possible haircuts on the principal of the mortgage loans of troubled families and the remaining payment in the debtor in the flat for rent as a last resource.
The government said it was "a set of measures to protect mortgage borrowers without resources that are at risk of exclusion and / or in situations of particular vulnerability." Although this code, the evictions in 2013 totaled 50,000, up 11% from the previous year.
This measure depreciate 300 million portfolio, experts
In the portfolio of Caixa Catalunya application of this code may be more common than the average of other entities. The portfolio that is on sale is troubled mortgages, with arrears of about 30%. Customers are considered "potentially at risk of default" for being unemployed or belong to groups particularly affected during the crisis. The average mortgage of this portfolio could be somewhat below 100,000 euros, which means that there could be between 65,000 and 90,000 contracts in total, according to estimates circulating in the market.
The five funds that analyze this portfolio (Oaktree, George Soros, Lone Star, Goldman Sachs, Cerberus and Blackstone-TPG) will receive within a few days the letter of the process in which this condition include. According to market sources, this clause could depreciate portfolio at about 200 or 300 million, ie, the funds would pay less than they had calculated to not have a free hand to evict delinquent customers. However, we should expect to arrive non-binding bids to confirm this information.
For the buyer, this obligation is an uncertainty about the profitability that can be obtained with the portfolio, which is not like a vulture funds. In addition, institutions are not accustomed to handling such situations with a great social burden, which adds uncertainty to their acquisition.
In the mortgage portfolio are some 90,000 customer contracts
6,500 million in mortgages have a hedge against defaulters of 25%, which does not cover the expected default. In addition, funds pay less for these loans because they seek higher returns to these risky investments.
This situation will force the state to "protect" the purchase of the portfolio with a bond to cover future risks. The background will be the least ask that mortgages stay. It is estimated that the FROB must deliver a bond of about 1,000 million euros, which will be added to the support received by Catalunya Banc, totaling 12,050 million. The five finalists are establishing alliances funds. Oaktree comes with Pimco-Marathon-Deutsche Bank and Finsoluti; while the billionaire Soros has partnered with Värde Partners, which acquired the Popular Aliseda. In addition, Lone Star and Apollo-Centerbridge formed group.

 FROBはカタルーニャバンク·オブ·販売質量立ち退きを妨げている
国は、住宅ローンの問題を買う「ハゲタカファンドは「練習のコードを採用することを要求しなければならない
イニゴバロン/ミゲル·ヒメネスマドリード11 JUN 2014 - 9時14分CET

 政府はハゲタカ·ファンドに販売されている不祥事のお客様カタルーニャ大法廷住宅ローン、問題を抱えたローンの購入に特化した国際的な資金を望んでいません。住宅ローンのこのポートフォリオのバイヤーが良いの規範を尊重する必要がありますな立ち退きなどの社会的紛争を防止するために、秩序ある銀行再編（FROB）のための基金は、経済産業省は、前にビジネスのこのタイプでは見たことがないの要件を確立しています政府とスペインの銀行が推進する実践。カタルーニャバンク·オブ例では、このコードは、国有事業体であること、お客様にとってより有益用語で補強されています。住宅ローンのバイヤーはカタロニアバンクの保護のレベルを維持する必要があります。
2012年に導入されたこのコードを、導入された主ノベルティは、債務の借り換えを確立することだった、最後のような問題を抱えた家族の住宅ローンの元本および賃貸用のフラットでの債務者の残りの支払上で可能なヘアカットリソース。
政府はそれがあったと述べ、「除外および/または、特定の脆弱性の状況での危険にさらされているリソースなしで住宅ローンの借り手を保護するための措置のセット。 "このコードが、2013年に立ち退きは11％前年より5万円となりました。
この措置は3億ポートフォリオ、専門家の減価償却
このコードのカイシャカタルーニャアプリケーションのポートフォリオ内の他のエンティティの平均よりもより一般的な場合があります。販売されてポートフォリオは約30％の延滞で、問題を抱えた住宅ローンである。お客様には失業者であることや、特に危機の際に影響を受けるグループに属しているため、「潜在的な債務不履行のリスクがある」と考えられている。このポートフォリオの平均住宅ローンは、市場に流通推計によると、合計で65,000 90,000契約の間があるかもしれないことを意味し、やや10万ユーロを下回る可能性があります。
このポートフォリオを分析5ファンド（オークツリー、ジョージ·ソロス、ローンスター、ゴールドマン·サックス、サーベラスとブラックストーン·TPG）は、数日以内にこの条件が含まれているプロセスの手紙を受け取ることになります。市場筋によると、この句は約200または300百万ポートフォリオの償却ができ、すなわち、資金が、彼らは滞納顧客を立ち退かせるためのフリーハンドを持っていないと計算されていたよりも少ない支払うことになる。しかし、我々は、この情報を確認するために拘束力のない入札に到着予定のはずです。
購入者の場合、この義務は、ハゲタカ·ファンドのようではないポートフォリオを得ることができる収益性についての不確実性である。また、金融機関は、その買収に不確実性が追加されます大きな社会的負担、とそのような状況を扱うことに慣れていません。
モーゲージ·ポートフォリオの一部の9万顧客との契約がある
住宅ローンでの6,500万人が予想されるデフォルトをカバーしていない25％の滞納に対するヘッジを持っています。彼らはこれらのリスクの高い投資に高いリターンを追求するため、また、資金がこれらのローンにはあまりを支払う。
この状況は、将来のリスクをカバーする債券でポートフォリオの購入を「保護」するために状態を強制します。背景には、住宅ローンがとどまることを尋ねる以上になります。それは、FROBは12,050百万、カタルーニャバンク·オブによって受信されたサポートが追加されます約1,000万ユーロの債券を提供しなければならないと推定されている。 5ファイナリストは、アライアンス·ファンドを設立している。オークツリーは、ピムコ·マラソン - ドイツ銀行とFinsolutiが付属しています。億万長者ソロス人気Alisedaを買収バルデパートナーと提携している間。また、ローンスター、アポロ·Centerbridgeは、グループを結成。

 Der FROB ist Massenzwangsräumungen zu verhindern in den Verkauf von Catalunya Banc
Der Staat verlangt, dass die "Geierfonds", die Hypotheken Probleme kaufen den Verhaltenskodex verabschieden
Inigo Barron / Miguel Jimenez Madrid 11 JUN 2014 - 09.14 Uhr

 Die Regierung will nicht, dass Skandale Kunden Catalunya Banc Hypotheken, die Geier-Fonds verkauft werden, spezialisiert internationale Fonds in Kauf Problemkrediten. Käufer dieses Portfolios von Hypotheken sollten den Kodex für gute respektieren: Um soziale Konflikte, wie Zwangsräumungen zu verhindern, der Fonds zur geordneten Bankenrestrukturierungs (FROB), das Ministerium für Wirtschaft, hat eine Forderung noch nie in dieser Art von Geschäft gesehen gegründet Praktiken, die von der Regierung und der Bank von Spanien ernannt. Im Fall von Catalunya Banc, hat dieser Code mit vorteilhaften Bedingungen für die Kunden verstärkt worden, ein Unternehmen verstaatlicht. Käufer von Hypotheken müssen das Niveau des Schutzes der katalanischen Bank halten.
Die wichtigsten Neuerungen dieses Codes im Jahr 2012 eingeführt wird, waren die Refinanzierung von Schulden, Haarschnitte möglich auf der Haupt der Hypothekendarlehen der in Schwierigkeiten geratenen Familien und die Restzahlung in der Schuldner in der Wohnung zu vermieten als letztes etablieren Ressource.
Die Regierung sagte, es sei "eine Reihe von Maßnahmen, um Hypotheken-Kreditnehmer, ohne Ressourcen zu schützen, die von Ausgrenzung bedroht sind und / oder in Situationen von besonderer Schwachstelle sind." Obwohl dieser Code, die Vertreibungen im Jahr 2013 belief sich auf 50.000, ein Plus von 11% gegenüber dem Vorjahr.
Diese Maßnahme abwerten 300 Millionen Portfolio Experten
In dem Portfolio der Caixa Catalunya Anwendung dieser Code kann häufiger als der Durchschnitt der anderen Einrichtungen sein. Das Portfolio, das auf Verkauf ist unruhigen Hypotheken, mit einem Rückstand von etwa 30%. Die Kunden sind "potenziell gefährdet default" für arbeitslos oder gehören zu Gruppen, die besonders während der Krise betroffen betrachtet. Die durchschnittliche Hypothek von diesem Portfolio könnte etwas unter 100.000 Euro, was bedeutet, dass es könnte zwischen 65.000 und 90.000 Verträge im Gesamt sein, nach Schätzungen, die in der Markt.
Die fünf Fonds, die dieses Portfolio zu analysieren (Oaktree, George Soros, Lone Star, Goldman Sachs, Cerberus und Blackstone-TPG) werden in ein paar Tagen erhalten Sie den Buchstaben des Prozesses, in dem diese Erkrankung sind. Laut Marktquellen, könnte diese Klausel-Portfolio auf über 200 oder 300 Millionen abschreiben, dh die Mittel würden weniger, als sie berechnet hatte, nicht freie Hand, delinquent zu vertreiben Kunden haben zu zahlen. Allerdings sollten wir erwarten, kommen nicht verbindliche Gebote, um diese Informationen zu bestätigen.
Für den Käufer ist diese Verpflichtung eine Unsicherheit über die Rentabilität, die mit dem Portfolio, das nicht wie ein Geier-Fonds erhalten werden kann. Darüber hinaus werden Institutionen nicht auf den Umgang mit solchen Situationen mit einer großen sozialen Belastung, die Unsicherheit in Bezug auf deren Erwerb fügt gewöhnt.
In der Hypotheken-Portfolio sind rund 90.000 Kundenverträge
6.500 Mio. Hypotheken haben eine Absicherung gegen säumige Zahler von 25%, die nicht die erwarteten Ausfall. Darüber hinaus zahlen weniger Mittel für diese Darlehen, weil sie höhere Renditen suchen, auf diese riskante Investitionen.
Diese Situation wird den Zustand zu zwingen, "schützen" den Kauf des Portfolios mit einer Anleihe auf künftige Risiken abzudecken. Der Hintergrund wird die am wenigsten darum bitten, dass Hypotheken zu bleiben. Es wird geschätzt, dass die FROB muss eine Anleihe von rund 1.000 Mio. Euro, die an die von Catalunya Banc erhielt Unterstützung hinzugefügt werden, in Höhe von insgesamt 12.050 Mio. zu liefern. Die fünf Finalisten Gründung Allianzen Fonds. Oaktree ist mit Pimco-Marathon-Deutsche Bank und Finsoluti; während der Milliardär Soros hat mit Värde Partners, die die Volks Aliseda Partnerschaft erworben. Außerdem Lone Star und Apollo-Centergruppe gebildet.