投資ファンドは、スペインの不動産市場をきれいに 一度40％の割引との住宅ローンカタルーニャバンク·オブ·販売、 大手銀行の金融·不動産リスクは、ユーロ95831000額 資金は、2014年に50,000百万欧州の金融債務を購入する 13時38 CET - スサーナBlázquezマドリード2014年6月5日

EL PAIS

投資ファンドは、スペインの不動産市場をきれいに
一度40％の割引との住宅ローンカタルーニャバンク·オブ·販売、
大手銀行の金融·不動産リスクは、ユーロ95831000額

    資金は、2014年に50,000百万欧州の金融債務を購入する

13時38 CET - スサーナBlázquezマドリード2014年6月5日

Los fondos de inversión limpian el mercado inmobiliario español
La venta de hipotecas de Catalunya Banc, de una vez y con 40% de descuento
El riesgo financiero-inmobiliario en los principales bancos asciende a 95.831 millones de euros

    Los fondos comprarán 50.000 millones de deuda financiera europea en 2014

Susana BláZquez Madrid 5 JUN 2014 - 13:38 CET

 http://economia.elpais.com/economia/2014/06/05/vivienda/1401968297_068245.html?rel=rosEP

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Investment funds clean the Spanish property market
The sale of mortgages Catalunya Banc, once with 40% discount
The financial and real estate risk at major banks amounted to EUR 95.831 million

     The funds will buy 50,000 million European financial debt in 2014

Susana Blázquez Madrid 5 JUN 2014 - 13:38 CET

 One fund will purchase 6,500 million euros of property loans of Catalunya Banc. It will do a discount of around 40% and will be before the end of July, according to experts. A third of the credit is currently being paid, another carries a risk of default and the rest is doubtful or delinquent, which explains such a discount.
Is Hercules project, named in the report European Real Estate Loan Sales Market, Cushman & Walefield. It has been put on the table after the sale of Octopus, by almost EUR 3,500 million to Lone Star and JP Morgan (25% Off). Interestingly, the amount will be similar to the closing of the sale of Hercules.
Twelve funds have submitted non-binding bids for Hercules, but a bite of that size leaves out the smaller competition. Only four groups led by major international investment funds can pay the whole package, as Catalunya Banc want.
The first group able to purchase Hercules is formed by the investment fund Blackstone and TPG. The second, by Cerberus and Goldman Sachs background. In the third are investment funds Apollo and Centerbridge. And on the fourth are both Marathon and Pimco funds, along with Deutsche Bank and Finsolutia management platform.
Big investors, again, purchased the estate management platforms and sale of financial institutions with their templates. They have done so for a few years, and the entities have been a part of the shareholders. It is the tool to output all your purchases, which are also selling non-performing assets and foreclosed on the balance sheet of the entities themselves.
"In 2014 it has become notorious increasing interest in Spanish real estate market, especially residential, found in 2013. Opportunistic funds and family offices, present since 2012, have a high activity. Latecomers Value funds are added "says Borja Goday, director of Corporate Finance for KPMG Real Estate Sector in Spain. The Value Added accept more risk seeking returns of 12 to 14%, value added management, with renovations in rented buildings to improve income, and are willing to promote.
Although the concentration of experts in the Spanish market, there is much to do. Themselves predict ten years to make concessions, and predict that one third will remain unsold. "There will be problems in Madrid, Barcelona, ​​Marbella and islands, the best seats, with price increases of 3% to 5%," said Mikel Echevarren of Irea. Cost more to sell the property of Sevilla, Valencia and part of coast. The problems are concentrated in the interior, Castellón, Murcia or some promotions Madrid orbital unfinished.
SAREB
The SAREB is about to get a mandate to auction sale of assets (50,000 million euros) in nine parcels, two with Bankia received from seven of the other boxes. The rescued the financial institutions managed so far, but the entry of funds managers switch platforms the game. Altamira Santander platform by 85% sold to Apollo, and Aliseda, platform Popular sold 51% to Kennedy Wilson and Värde, would enter the auction. Both are shareholders SAREB. The BBVA would not pay out because Nests real estate services to third parties.
Parallel prepare packages of assets that will release, it does according to the wishes of investors, with sitting daily. Only in 2013 he spoke with 700 of them. Investors also study Crossover, portfolio SAREB floor with more than 300 million euros and eighty floors, which will be sold in more than five million packages. They just placed a 17 soils by EUR 80 million to an institutional investor, structured through a FAB (tax favored vehicle in which the investor participates SAREB).
Moreover, SAREB assign 2,000 homes for rent regions for from three to five years. There are about 600 of them signing with Catalonia. Dialogue with Madrid, Valencia, Andalusia, Galicia, Aragon, Castilla y León and La Rioja. Extremadura has shown interest. The subsequent sale of the apartments to tenants could be a way out.
Gravel bank
Along with Hercules and the SAREB portfolios, credit and assets bank balance up another slice of 95.831 million euros between award, substandard credit (payday and the risk of default), doubtful (over three months of default) and defaulter failed, a party is provisioned. Bankia reports have, to March 2014, awarded by 4.206 million euros of (2.742 billion provisioned). Habitat sells Bankia / Promontoria, platform bought by Cerberus for between 40 and 90 million, depending on the result to ten years. Collect more than 8,950 million in questionable credit, with more than three months of default.
Santander claims to have 10,300 million from discontinued real estate in Spain in balance. They are 5,200 million in net loans (2,650 million provisioned), 3,500 million euros in awards (2,000 million provisioned) and 1,500 million euros in shares. 43% of foreclosed buildings are valued at 1,440 million euros, down another 63% is valued at 2,160 million euros.
People have to balance exposure and promotion of non-performing loans to construction 11.604 million euros, of which has accrued 6,490 million euros and 2,245 million current on payments but with difficulties. It also has 12.687 million euros award, all kinds of building and soil, which has reserved 5,484,000 euros.
BBVA self-managed real estate process releasing ballast, and denies having made any kind of internal bad bank. Neither wanted to participate in the shareholding of SAREB, nor does it sell its real estate management. Exposing your portfolio is EUR 14.169 million: 1.746 million euros in residential award, 4.079 million euros award promoter and promoter 7,806,000 credit. Alongside the sum of 25,932,000 euros provisions.
CaixaBank risk amounts to 20,772,000 euros, as confirmed by the entity. Has 3,733 euros mora individual and € 10,897,000 of Overdue promoters. The bank has 6.242 million euros of specific provisions for credit portfolio promoter (53% coverage of problem assets and 34% of total exposure). Sum 6.142 million euros in foreclosed real estate assets covered 53.4%. Outputs Servihabitat, 51% purchased by TPG.
Banco Mare Nostrum (former Caja Murcia, Caja Granada and Sa Nostra) got 1,200 billion in real estate assets, after releasing another 5,800 to SAREB. It sold its real estate platform Centerbridge for 10 years for 50 million euros. Too much work to do, forecasts ten years to release ballast would be short. "It is not even all cleared, we are inventorying the property of SAREB, but has already begun the journey," says Fernando Acuña Rodríguez, director of Acuña & Asociados.

 投資ファンドは、スペインの不動産市場をきれいに
一度40％の割引との住宅ローンカタルーニャバンク·オブ·販売、
大手銀行の金融·不動産リスクは、ユーロ95831000額

    資金は、2014年に50,000百万欧州の金融債務を購入する

13時38 CET - スサーナBlázquezマドリード2014年6月5日

 一つのファンドはカタルーニャバンク·オブの不動産ローンの6,500万ユーロを購入する。これは、専門家によると、7月の終わりの前に40％程度の割引を行いますとなります。信用の第三は、現在注目されている、このような割引を説明している、他のは、デフォルトのリスクを運び、残りは疑わしい、または滞納である。
レポート欧州の不動産ローン販売市場、クッシュマン＆Walefieldで指定された、ヘラクレスプロジェクトです。これは、ローンスターとJPモルガン（25％​​オフ）とほぼユーロ3500万円で、タコの売却後、テーブルに置かれています。興味深いことに、この量はヘラクレスの売却完了のようになります。
十二資金はヘラクレスのための拘束力のない入札を提出したが、その大きさの一口が小さく、競争を残します。カタルーニャバンク·オブほしいと主要な国際投資ファンド主導で唯一の4グループは、パッケージ全体を支払うことができる。
ヘラクレスを購入することが第一のグループは、投資ファンドのブラックストーンとTPGによって形成されている。第二に、サーベラス、ゴールドマン·サックスの背景による。第三に、投資ファンドアポロとCenterbridgeです。第四に、ドイツ銀行とFinsolutia管理プラットフォームと一緒に、マラソンやピムコの両方の資金である。
大きな投資家は、再び、不動産管理プラットフォームとそのテンプレートと金融機関の販売を購入しました。彼らは数年前から行っており、事業体は、株主の一部となっている。それは出力も不良資産を売却し、事業体自身の貸借対照表に抵当流れされているすべてのあなたの購入、ためのツールです。
「2014年では、スペインの不動産市場の悪名高い関心の高まりとなって、特に住宅、2013年に発見した。2012年から現在日和見ファンド、ファミリーオフィスは、高い活性を有している。遅く来たバリュー·ファンドが追加された「ボルハGoday、スペインのKPMGの不動産部門はコーポレートファイナンスのディレクターは述べています。付加価値は12から14パーセントのリターンを求めてより多くのリスクを受け入れ、値が収入を向上させるために借りた建物に改装して、管理を追加し、促進するために喜んでいる。
スペイン市場の専門家の濃度が、やるべき事があります。自身が譲歩を10年予測し、三分の一が売れ残っ残ることを予測している。 「3％〜5％の価格上昇とのマドリッド、バルセロナ、マルベーリャと島々、最高の席での問題があるでしょう、「IreaのミケルEchevarrenは述べています。セビリア、バレンシア、海岸の一部の財産を売却する多くを要する。問題は、インテリア、カステリョン、ムルシアまたはいくつかのプロモーション軌道未完成マドリードに集中している。
SAREB
SAREBはBankiaと2は、他のボックスの7から受信した9小包、資産（50,000百万ユーロ）の売却を競売する権限を取得しようとしている。救助され、金融機関は、これまで仕掛けたが、ファンドマネージャーのエントリは、プラットフォームのゲームを切り替える。 85パーセントによるアルタミラサンタンプラットフォームはアポロに売却され、Aliseda、プラットフォーム人気ケネディ·ウィルソンとバルデに51％を売却し、オークションのように入力します。どちらも、株主SAREBです。 BBVAは第三者に理由巣不動産サービスを払わないだろう。
リリースする予定の資産のパッケージを用意し、並列に、毎日座って、投資家の要望に応じて行います。唯一の2013年に彼はそれらの700話を聞いた。投資家はまた、クロスオーバー、500万人以上のパッケージで販売される以上3億ユーロと80階、とポートフォリオSAREBフロアを研究しています。彼らはただ、FAB（投資家がSAREBを参加する税好ま車両）を介して構造化機関投資家に80百万ユーロで17土壌を置いた。
また、SAREBは3〜5年のために家賃の地域の2,000の家を割り当てる。約600それらのカタルーニャと契約があります。マドリード、バレンシア、アンダルシア、ガリシア、アラゴン、カスティーリャ·レオン州、ラ·リオハとの対話。エストレマドゥーラには関心を示している。テナントへのマンションのその後の販売は行っ方法かもしれない。
砂利銀行
ヘラクレスとSAREBポートフォリオ、信用や資産、銀行バランスアップ賞、標準以下のクレジット（給料やデフォルトのリスク）との間に95831000ユーロの別のスライスと一緒に、疑わしい（オーバー3デフォルトのヶ月）と滞納は、失敗した当事者がプロビジョニングされます。 Bankiaレポートは、2014年3月に、（プロビジョニング27.42億）の4206000ユーロから授与されています。生息地は、10年の結果に応じて、4000万〜90のためにサーベラスに買収さBankia /岬角、プラットフォームを販売しています。デフォルトの三ヶ月以上で、疑わしいクレジット以上の8950万人を集める。
サンタンデールは、バランスのスペインの継続不動産から10,300百万円を持っていると主張している。彼らは株式の純貸付金（2,650万人がプロビジョニング）にアワード3500万ユーロ（2000万人がプロビジョニング）および1,500百万ユーロ5200万円である。抵当流れの建物の43％がダウンして、別の63パーセントが2160万ユーロで評価され、1440万ユーロで評価される。
人々は支払いではなく、困難を6490万ユーロと2245万ドルの電流を計上しているが、そのうち建設11604000ユーロへの不良債権の露出やプロモーションのバランスを取る必要があります。また、5484000ユーロを予約して、建物や土壌のすべての種類を、12687000ユーロの賞を受賞しています。
バラストを解放BBVAの自己管理、不動産·プロセス、および内部バッドバンクのいずれかの種類をしたが拒否されます。どちらもSAREBの株式保有に参加したかった。また、その不動産管理を販売していない。住宅賞での1746000ユーロ、4079000ユーロ賞プロモーターおよびプロモーター7806000クレジット：あなたのポートフォリオを公開するユーロ14169000です。 25932000ユーロの引当金の合計と一緒に。
エンティティによって確認されたようCaixaBankリスクは、20772000ユーロにのぼる。 3733ユーロモーラ個人や延滞プロモーターの€10,897,000を持っています。銀行は、与信ポートフォリオのプロモーター（53％の問題資産の範囲と総エクスポージャーの34％）のための具体的な規定の6242000ユーロを持っています。抵当流れ不動産資産の合計は6142000ユーロは53.4％をカバーした。出力Servihabitat、TPGが購入した51％。
バンコ·マレノストラム（旧カハ·ムルシア、カハ·グラナダと土·ノストラ）はSAREB別の5800を解除した後、不動産資産で1200億ドルを得た。それを50百万ユーロ10年間、不動産プラットフォームCenterbridgeを売却した。行うにはあまりにも多くの仕事は、安定器が短いだろう解放するために10年予測している。 「それもすべてクリアされ、我々はSAREBのプロパティをインベントリするのではなく、すでに旅を始めている、 "フェルナンドアクーニャロドリゲス、アクーニャ＆Asociadosのディレクターは述べています。

 Investmentfonds Reinigung des spanischen Immobilienmarkt
Der Verkauf von Hypotheken Catalunya Banc, einmal mit 40% Rabatt
Die Finanz-und Immobilienrisiko bei Großbanken in Höhe von 95.831.000 EUR

     Die Mittel werden 50.000 Millionen europäischen Finanzschulden im Jahr 2014 kaufen

Susana Blázquez Madrid 5 JUN 2014 - 13.38 Uhr

 Ein Fonds wird 6.500 Millionen Euro an Immobilienkrediten von Catalunya Banc kaufen. Es wird ein Rabatt von rund 40% zu tun und wird vor Ende Juli, nach Meinung von Experten. Ein Drittel der Kredit wird derzeit bezahlt, ein anderer trägt ein Ausfallrisiko und der Rest ist zweifelhaft oder Delinquenten, die einen solchen Rabatt erklärt.
Ist Herkules-Projekt, in dem Bericht European Real Estate Loan Sales Market, Cushman & Walefield benannt. Es hat auf dem Tisch nach dem Verkauf der Krake, um fast 3.500 Millionen Euro an Lone Star und JP Morgan (25% Rabatt) gelegt. Interessanterweise wird der Betrag ähnlich dem Abschluss des Verkaufs des Herkules sein.
Zwölf Fonds haben nicht verbindliche Gebote für Hercules vorgelegt, aber ein Biss dieser Größe lässt sich die kleinere Konkurrenz. Nur vier Gruppen von großen internationalen Investmentfonds geführt werden das ganze Paket bezahlen, da Catalunya Banc möchten.
Die erste Gruppe in der Lage, Hercules zu kaufen wird von der Investmentfonds Blackstone und TPG gebildet. Die zweite, von Cerberus und Goldman Sachs Hintergrund. In der dritten sind Investmentfonds Apollo und Centerbridge. Und auf der vierten sind beide Marathon und Pimco-Fonds, zusammen mit der Deutschen Bank und Finsolutia-Management-Plattform.
Big Investoren wieder gekauft Immobilienmanagement-Plattformen und Verkauf von Finanzinstituten mit ihren Vorlagen. Sie haben so ein paar Jahre lang gemacht, und die Einheiten sind ein Teil der Aktionäre. Es ist das Werkzeug zur Ausgabe alle Einkäufe, die auch verkauft werden notleidenden Vermögenswerten und auf die Bilanz der Unternehmen selbst ausgeschlossen.
"Im Jahr 2014 hat es sich zu notorischen zunehmende Interesse an spanischen Immobilienmarkt, insbesondere Wohn-, im Jahr 2013 gefunden. Opportunistische Fonds und Family Offices, Gegenwart seit 2012, eine hohe Aktivität. Nachzügler Wert Fonds werden aufgenommen ", sagt Borja Goday, Direktor Corporate Finance bei KPMG Real Estate-Sektor in Spanien. Der Value Added akzeptieren mehr Risiko sucht Renditen von 12 bis 14% Mehrwert-Management, mit Renovierungen in gemieteten Gebäuden, Einkommen zu verbessern, und bereit sind, zu fördern.
Obwohl die Konzentration von Experten auf dem spanischen Markt, gibt es viel zu tun. Selbst vorhersagen, 10 Jahre, Zugeständnisse zu machen, und sagen voraus, dass ein Drittel wird nicht verkauft werden. "Es wird Probleme in Madrid, Barcelona, ​​Marbella und die Inseln, die besten Plätze, mit Preiserhöhungen von 3% bis 5% sein", sagte Mikel Echevarren von Irea. Mehr kosten, um die Eigenschaft von Sevilla, Valencia und Teil der Küste zu verkaufen. Die Probleme werden in den Innenraum, Castellón, Murcia oder Madrid einigen Aktionen Orbital unvollendet konzentriert.
SAREB
Die SAREB ist im Begriff, ein Mandat für den Verkauf von Vermögenswerten (50.000 Mio. Euro) in neun Parzellen, aus sieben der anderen Boxen mit zwei Bankia erhalten versteigern zu bekommen. Die geretteten die Finanzinstitute so weit geschafft, aber der Eintrag von Fondsmanagern wechseln Plattformen das Spiel. Altamira Santander-Plattform um 85% auf Apollo verkauft und Aliseda, Plattform Beliebte verkauft 51% auf Kennedy Wilson und Värde, würde die Auktion geben. Beide sind Aktionäre SAREB. Die BBVA nicht zahlen würde, weil Nester Immobilien-Dienstleistungen an Dritte.
Parallel bereiten Pakete von Vermögenswerten, veröffentlichen wird, ist es nach den Wünschen von Investoren, mit Sitz täglich. Nur im Jahr 2013 sprach er mit 700 von ihnen. Investoren auch Crossover, Portfolio SAREB Boden-Studie mit mehr als 300 Millionen Euro und achtzig Etagen, die in mehr als fünf Millionen Packungen verkauft werden. Sie stellten sich nur 17 Böden um 80 Millionen Euro an einen institutionellen Investor durch eine FAB (steuerbegünstigte Fahrzeug, in dem der Anleger beteiligt sich SAREB) strukturiert.
Darüber hinaus SAREB zuweisen 2.000 Immobilien zur Miete Regionen für drei bis fünf Jahren. Es gibt etwa 600 von ihnen Unterzeichnung mit Katalonien. Dialog mit Madrid, Valencia, Andalusien, Galizien, Aragon, Castilla y León und La Rioja. Extremadura hat Interesse gezeigt. Der anschließende Verkauf der Wohnungen an Mieter könnte ein Ausweg sein.
Kiesbank
Zusammen mit Herkules und der SAREB Portfolios, Kredit-und Bankguthaben Vermögenswerte bis ein weiteres Stück von 95.831.000 € zwischen Auszeichnung, minderwertige Kredit (Zahltag und das Ausfallrisiko), zweifelhaft (über von drei Monaten nach Standard) und Schuldner versäumt, eine Party bereitgestellt wird. Bankia Berichte haben, bis März 2014 von 4.206.000 € aus (2,742 Milliarden bereitgestellt) ausgezeichnet. Habitat verkauft Bankia / Promontoria, Plattform von Cerberus für zwischen 40 und 90 Millionen gekauft haben, je nach dem Ergebnis zu zehn Jahren. Sammle mehr als 8.950 Millionen in fragwürdige Kredit, mit mehr als drei Monaten der Standardwert.
Santander behauptet, 10.300 Mio. aus aufgegebenen Immobilien in Spanien ausgeglichen sein. Sie sind 5200 Millionen Nettodarlehen (2.650 Mio. bereitgestellt) 3.500 Millionen Euro in Auszeichnungen (2.000 Mio. bereitgestellt) und 1.500 Millionen Euro in Aktien. 43% der abgeschotteten Gebäude werden zu 1.440 Millionen Euro geschätzt, nach einem anderen 63% wird bei 2.160 Millionen Euro.
Die Menschen haben, um die Exposition und die Förderung der Non-Performing Loans um Bau 11.604.000 €, davon hat 6.490 Millionen Euro und 2.245 Millionen Strom auf Zahlungen aufgelaufenen, aber mit Schwierigkeiten auszugleichen. Es hat auch 12.687.000 € Auszeichnung, alle Arten von Bau-und Boden, die € 5.484.000 reserviert wurde.
BBVA selbst verwalteten Immobilien-Prozess frei Ballast, und bestreitet, jede Art von internen Bad Bank gemacht. Weder wollte in der Beteiligung von SAREB teilnehmen, noch verkaufen ihre Immobilien-Management. Offenlegen Ihr Portfolio ist 14.169.000 EUR: 1.746.000 € in Wohn-Auszeichnung, 4.079.000 € preis Promotor und Promotor 7806000 Kredit. Neben der Summe von € 25.932.000 Rückstellungen.
CaixaBank Risiko beläuft sich auf 20.772.000 €, wie von dem Unternehmen bestätigt. Hat 3733 € mora individuelle und 10.897.000 € Rückstands Veranstalter. Die Bank verfügt über 6.242.000 € von Sondervorschriften für Kreditportfolio-Promotor (53% ige Abdeckung der Problem-Aktiva und 34% der Gesamtbelastung). Summe 6.142.000 € in abgeschotteten Immobilienvermögen gedeckt 53,4%. Ausgänge Servihabitat, 51% von TPG gekauft.
Banco Mare Nostrum (ehemaliger Caja Murcia, Caja Granada und Sa Nostra) bekam 1200 Milliarden in Immobilien, nach Freigabe einer anderen 5.800 bis SAREB. Er verkaufte seine Immobilien-Plattform Center für 10 Jahre für 50 Millionen Euro. Zu viel Arbeit zu tun, prognostiziert zehn Jahre, um Ballast loslassen kurz sein würde. "Es ist noch nicht einmal alle gelöscht, wir sind das Eigentum der Inventarisierung SAREB, hat aber bereits die Reise begonnen", sagt Fernando Acuña Rodríguez, Direktor des Acuña & Asociados.