楽園の外に生計を立てる アンドラ当局はスペイン語プライベート·バンキングに革命を起こす ミゲル·アンヘル·ガルシアベガマドリード21 JUL 2013 - 午後12時00分CET

EL PAIS - economia

Buscarse la vida fuera del paraíso
Las entidades andorranas revolucionan la banca privada española
Miguel Ángel García Vega Madrid 21 JUL 2013 - 00:00 CET

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Make a living out of paradise
The Andorran authorities revolutionize the Spanish private banking
Miguel Ángel García Vega Madrid 21 JUL 2013 - 00:00 CET

 For years, the 78,115 residents of Andorra living in paradise. Fiscal but paradise. However, his days as a territory of low taxation and opacity are numbered. "In a few years this industry disappear. I'm sure. It's a matter of time, "says an executive of an Andorran bank asking anonymity. The pressure causes Andorra Brussels and the EU negotiates with the automatic exchange of tax information.
The promises profound transformation for a country where 16% of his wealth comes from finance. In fact, the five Andorran banks (Andbank, Grup Crèdit Andorrà, Banca Privada d'Andorra, and BancSabadell MoraBanc d'Andorra) are capable of handling 31,089,000 (2011 data) in resources. For this reason and because the business stagnates in the land of snows, Grup Crèdit Andorrà, Andbank and Banca Privada d'Andorra (BPA) have been set in Spain as a natural outlet. The timing is propitious, but his landing was so brilliant that has raised some dust in a sector, private banking, accustomed to greater secrecy.
The financial restructuring has eliminated many entities, and the Bank of Spain -during years, reluctant to input Andorra- firms are granting bank cards, which cost, by the way, about 18 million euros. Furthermore, "the tax amnesty has meant the return of a large amount of money from Catalan heritage, which have historically been good customers of services offshore Andorran" says the director of a Swiss private bank based in Madrid. And to complete the circle, many Spanish private banking users have experienced bad experiences when caught in preferred or Bernard Madoff scam.
The interest in gaining market share has staged in the battle for Inversis
Therefore, using own successes and mistakes of others, the Andorran banks entering with an ambition never seen in the Spanish market. And it does so with very different strategies. Undoubtedly, the more aggressive the Madrid Bank (owned by Banca Privada d'Andorra), which in a few months the firm has acquired Interdin values, asset management company of Banco Valencia, Nordkapp and society Liberbank Management. Only he has played in bone (hard) with its intention to acquire Inversis, because in the end, in a surprise move, Banca March exercised its right of first refusal and acquired the company for 217 million euros. His intention is to sell the private banking business Inversis to Andbank (main rival in this transaction BPA) for about 180 million. While placed 50% of the Portuguese group Inversis Orey Antunes. This partition makes sense, since "sliced ​​get a better price than selling it together," says Esteban Sánchez, partner of International Financial Analyst (AFI).
In BPA equilibrium prevails on the surface, but something deeper into the disagreement is perceived. "We will not change anything [after the failed operation]. We have a well-defined plan and continue executing. We will pursue growth rates in some segments reach 30% annually, and continue working on other operations. Is not the only "sums José Pérez, president of Banco Madrid, which, despite much temperance, no longer qualifies the operation as" amazing "and the process of" singular ".
This agreement roundtrip evidence of the enormous competition in a sector, and in this case, between two entities, "with similar business models," recounts Sánchez. So it's easy to return to collide. Because the commitment of the Andorran banking Spain is very strong, however, that no one believes that the parent companies leave the offshore world. "The business tends towards a certain rebalancing, but will continue to provide services to its customers in low-tax countries, though not in Andorra" analyzes Inigo Martinez, GBS Finanzas. A formula would be to create platforms in countries as lax tax as Hong Kong, Panama and Singapore.
Of course, in this new phase, the Andorran banks will find it difficult to maintain the balance between offshore and onshore space (to banking services in countries without tax privileges), although more difficult it will compete in the Spanish market. "Making private banking in a tax haven is really easy. The customer enters the door -no buscarle- go to your portfolio and what you ask is keep and grow something, "describes, from Andorra, a senior banking executive. In Spain the focus shifts. "The Spanish private banking focuses on offering customers products while Andorran manage assets based on searching for a target return" sums Diego Lopez, managing director of Accenture.
The siege to tax havens forces a radical shift in strategy
And to make this transition people are needed. Andorran banks are fichando Spanish professionals from other firms based offering higher wages. Carlos Alemany, managing partner of the firm of headhunters Alemany & Partners, said, "there are two entities in the Principality who have already contacted headhunters companies. Want profiles with experience in commercial banking, not only private, yet, they have a good address book ".
This list of customers is worth its weight in gold, especially when it is directed, as in the case of Banco Alcalá (owned by Crèdit Andorrà), the highest step: what is called ultra high network. Investors in excess of five million euros in liquid assets. This is the strategy for both Spain and Europe (Crèdit Andorrà already present in Luxembourg and Switzerland to service depositors Portuguese, German and French) who have drawn their leaders. Thanks to her, Banco Alcalá "close the year with 1,100 million under management, which would be 2,000 million if we include the guarded" predicts Frank Martinez, CEO of the company.
But this general strategy to enter the Spanish market has in MoraBanc (309 employees and 2.368 million euros in assets) a remarkable exception. "They are not interested Spain" describes an analyst who knows thoroughly the entity. "On the contrary. Its directors believe that private banks in our country will go less, and for them, Spain only makes sense as a space where capture the Latin American customer. " And this seems easier to do from Miami from Madrid.

 楽園の外に生計を立てる
アンドラ当局はスペイン語プライベート·バンキングに革命を起こす
ミゲル·アンヘル·ガルシアベガマドリード21 JUL 2013 - 午後12時00分CET

 何年もの間、アンドラの78115住民は楽園に住む。財政しかし楽園。しかし、低課税と不透明度の領土としての彼の日は番号が付けられています。 「数年では、この業界が消える。私は確信しています。それは時間の問題だ、「匿名性を求めるアンドラ銀行の幹部は述べています。圧力はアンドラブリュッセルの原因となり、EUは税務情報の自動交換とネゴシエーション。
彼の富の16％が金融から来ている国のために約束深い転換。実際には、5アンドラ銀行（Andbank、GRUPクレジットアンドラ、バンカPrivada D'アンドラ、そしてBancSabadell MoraBanc D'アンドラ）が資源に31089000（2011年データ）を取り扱うことができる。このため、事業が雪の地に停滞するため、GRUPクレジットアンドラ、AndbankとバンカPrivada D'アンドラ（BPA）は、天然出口としてスペインで設定されている。タイミングが好都合であるが、彼の着陸は、セクターで大きな秘密に慣れプライベートバンキングを、いくつかのほこりを調達しているように素晴らしかった。
財務リストラは多くの企業を排除して、入力には消極スペイン-during年の銀行、Andorra-企業は、経由して、約18万ユーロ銀行カード、コストを付与することになります。さらに、「税金の恩赦は、歴史的にアンドラオフショアサービスの優良顧客だったカタロニア語遺産から多額の金の返還を意味している」マドリードを拠点にスイスのプライベート·バンクのディレクターは述べています。優先またはバーナード·マドフ詐欺に巻き込まれたときに円を完成するために、多くのスペイン語のプライベート·バンキングのユーザーが悪い経験を経験している。
市場シェアを獲得への関心がInversisのための戦いで上演している
そのため、自分の成功と他人の過ちを使用して、アンドラの銀行はスペインの市場では見たことがない野心に入る。それは非常に異なる戦略でこれを行う。数ヵ月後に事務所に値Interdin取得した疑いなく、より積極的なマドリード銀行（バンカPrivada D'アンドラ所有）、バンコ·バレンシア、ノールカップと社会Liberbankの資産運用会社管理。最後に、驚きの動きで、バンカ月は先買権を行使し、2.17億ユーロのために会社を買収したため、彼だけは、Inversisを買収する意向で（ハード）骨に果たしてきました。彼の意図は、約180百万Andbank（この取引の主なライバルBPA）のプライベート·バンキング事業Inversisを販売することです。しばらくは、ポルトガル語グループInversis Oreyアントゥネスの50％を置か。ので、このパーティションは、理にかなっている」一緒にそれを販売するよりも良い価格を得るスライスし、「エステバン·サンチェス、国際金融アナリスト（AFI）のパートナーは述べています。
BPAで平衡が表面に優勢が、意見の相違をより深く何かを知覚される。 「私たちは、[失敗した操作の後]は何も変わりません。我々は明確に定義された計画を持っているし、実行を継続。私たちはいくつかのセグメントにおける成長率は毎年30％に達する追求する、などの操作に取り組んでいきます。驚くべき "とのプロセス「「単数」ずっと禁酒にもかかわらず、もはやなどの操作を認定し、ホセ·ペレス、バンコ·マドリードの社長は、合計」だけではありません。
部門で、この場合には、2つのエンティティ間の巨大な競争のこの合意往復証拠 "類似のビジネスモデルと、「サンチェスは詳述。だから、衝突に戻るのは簡単です。アンドラバンキングスペインのコミットメントは、誰が親企業がオフショアの世界を離れると信じていないこと、しかし、非常に強いですので。 「ビジネスは特定のリバランスに向けて傾向があるが、アンドラではないが、低税率国で顧客にサービスを提供していきます」イニゴ·マルティネス、GBS Finanzas分析。式は、香港、パナマ、シンガポールなどの緩い税などの国のプラットフォームを作成することです。
もちろん、この新しい段階で、アンドラ銀行はそれがスペインの市場で競争になるより難しいが、それは難しい、（税権限のない国での銀行サービスへの）オフショアとオンショアスペースのバランスを維持するためにあります。 「タックスヘイブンでプライベート·バンキングを作ることは非常に簡単です。顧客があなたのポートフォリオと何を尋ねるアンドラ、シ​​ニアの銀行幹部から、説明して」、何かを維持し、成長しているに行くbuscarle- -no扉に入る。スペインでは焦点がシフトします。 「スペインのプライベート·バンキングは、アンドラは、目標リターンの検索に基づいて資産を管理しながら、お客様に製品を提供することに焦点を当てて「ディエゴ·ロペス、アクセンチュアのマネージングディレクターは、合計する。
タックスヘイブンへの包囲は戦略の根本的な転換を強制的に
人々が必要とされるこの移行を作る。アンドラ銀行は高い賃金を提供して、他の企業からのfichandoスペイン語の専門家です。カルロスAlemany、ヘッドハンターAlemany＆パートナーズの事務所の管理パートナーは、すでにヘッドハンター会社に連絡した公国での2つのエンティティがある」と述べた。商業銀行業務の経験、唯一の民間ではないとのプロファイルをしたい、まだ、彼らは "良いアドレス帳を持っている。
超高ネットワークと呼ばれるもの：顧客のリストは、それがバンコアルカラ（クレジットアンドラ所有）、最高段階の場合のように、向けられている場合は特に、金で、その重量の価値がある。流動資産で500万ユーロを超える投資家。これは彼らの指導者を集めている（サービス預金ポルトガル語、ドイツ語、フランス語にルクセンブルク、スイスで既に存在してクレジットアンドラ）スペインと欧州の両方のための戦略である。彼女のおかげで、バンコアルカラは「私たちが保護されたが含まれている場合は2000万人になるもの、管理下に1100万ドルで前年閉じる」フランク·マルティネス、同社の最高経営責任者（CEO）は予測する。
しかし、スペインの市場に参入するこの一般的な戦略は、MoraBanc（309従業員と資産の2368000ユーロ）に著しい例外を持っています。 「彼らはスペイン興味がない」徹底的に実体を知っているアナリストは説明しています。 「逆に。その取締役は、私たちの国の民間銀行が少なく行くことを信じて、彼らのために、スペインが唯一のラテンアメリカの顧客を取り込むスペースとして理にかなっている。」そして、これはマドリッドからマイアミから行うことが容易と思われる。

 Ihren Lebensunterhalt aus dem Paradies
Die andorranischen Behörden revolutionieren die spanischen Private Banking
Miguel Ángel García Vega Madrid 21 JUL 2013 - 00:00 CET

 Seit Jahren die 78.115 Einwohner von Andorra leben im Paradies. Geschäfts aber Paradies. Allerdings sind seine Tage als ein Gebiet der niedrigen Steuern und Opazität nummeriert. "In ein paar Jahren diese Industrie verschwinden. Ich bin sicher. Es ist eine Frage der Zeit ", sagt eine Führungskraft von Andorra Bank fragen Anonymität. Durch den Druck wird Andorra Brüssel und die EU mit dem automatischen Austausch von Steuerinformationen handelt.
Die Verheißungen tiefgreifenden Wandel zu einem Land, wo 16% der seinen Reichtum kommt von Finanzen. In der Tat, die fünf andorranischen Banken (Andbank, Grup Crèdit Andorra, Banca Privada d'Andorra, und BancSabadell MoraBanc d'Andorra) sind in der Lage Umgang mit 31.089.000 (2011 Daten) in Ressourcen. Aus diesem Grund und weil das Geschäft stagniert im Land des Schnees, Grup Crèdit Andorra, Andbank und Banca Privada d'Andorra (BPA) in Spanien als natürliche Steckdose eingestellt. Der Zeitpunkt ist günstig, aber die Landung war so genial, dass etwas Staub in einem Sektor, Private Banking, eine größere Geheimhaltung gewöhnt erhoben hat.
Die finanzielle Restrukturierung hat viele Einheiten eliminiert, und die Bank von Spanien -Während Jahren ungern Eingangs Andorra- Firmen Gewährung Bankkarten, die Kosten, die übrigens etwa 18 Millionen Euro. Darüber hinaus, "der Steueramnestie hat die Rückkehr der eine große Menge an Geld von katalanischen Erbe, die in der Vergangenheit haben gute Kunden von Dienstleistungen Offshore andorra bedeutete", sagt der Direktor einer Schweizer Privatbank mit Sitz in Madrid. Und um den Kreis zu schließen, haben viele spanische Private-Banking-Nutzer schlechte Erfahrungen erlebt, wenn in bevorzugten oder Bernard Madoff Betrug erwischt.
Das Interesse an der Gewinnung von Marktanteilen hat sich im Kampf um Inversis inszeniert
Daher ist die Verwendung eigenen Erfolgen und Fehlern anderer, die andorranischen Banken Eingabe mit einem Ehrgeiz nie auf dem spanischen Markt zu sehen. Und zwar mit sehr unterschiedliche Strategien. Zweifellos, desto aggressiver die Madrid Bank (Banca Privada d'Andorra gehört), die in ein paar Monaten die Firma Interdin Werte erworben hat, Asset Management-Unternehmen der Banco Valencia, Nordkapp und Gesellschaft Liberbank Management. Nur er in Knochen (hart) mit ihrer Absicht, Inversis erwerben gespielt hat, denn am Ende, in einem überraschenden Schritt, Banca March übte seine Vorkaufsrecht und erwarb das Unternehmen für 217.000.000 €. Seine Absicht ist es, das Private Banking-Geschäft Inversis zu Andbank (Hauptkonkurrent in dieser Transaktion BPA) für rund 180 Millionen zu verkaufen. Während platziert 50% der portugiesischen Gruppe Inversis Orey Antunes. Diese Partition ist sinnvoll, da "in Scheiben einen besseren Preis als vermarkten es gemeinsam", sagt Esteban Sánchez, Partner der International Financial Analyst (AFI).
In BPA herrscht Gleichgewicht auf der Oberfläche, sondern etwas tiefer in die Meinungs wahrgenommen wird. "Wir werden nichts [nach der fehlgeschlagenen Operation] ändern. Wir haben einen gut definierten Plan und weiter ausgeführt. Wir verfolgen die Wachstumsraten in einigen Segmenten jährlich erreichen 30% und weiter an andere Operationen. Ist das nicht die einzigen "Summen José Pérez, Präsident der Banco Madrid, die trotz viel Selbstbeherrschung, damit nicht länger die Operation als" amazing "und den Prozess der" Singular ".
Diese Vereinbarung hat Folgendes zu bieten Beweis für die enorme Wettbewerb in einem Sektor, und in diesem Fall zwischen zwei Entitäten, "mit ähnlichen Geschäftsmodellen", erzählt Sánchez. So ist es einfach, um in den kollidieren. Da das Engagement der andorranischen Banken Spanien ist sehr stark, aber, dass niemand glaubt, dass die Muttergesellschaften verlassen die Offshore-Welt. "Das Geschäft neigt zu einer gewissen Neugewichtung, aber auch weiterhin Dienstleistungen für seine Kunden in Niedrigsteuerländern in Andorra bieten, wenn auch nicht", analysiert Inigo Martinez, GBS Finanzas. Eine Formel wäre, Plattformen in Ländern wie laxe Steuer Hongkong, Panama und Singapur zu schaffen.
Natürlich, in dieser neuen Phase werden die andorranischen Banken finden es schwierig, die Balance zwischen Offshore- und Onshore-Raum (zu Bankdienstleistungen in Ländern ohne Steuerprivilegien) zu halten, wenn auch desto schwieriger wird es auf dem spanischen Markt zu konkurrieren. "Making Private Banking in einem Steuerparadies ist wirklich einfach. Der Kunde gibt die Tür -keine buscarle- um Ihr Portfolio zu gehen und was Sie fragen, ist zu halten und wachsen etwas ", beschreibt, von Andorra, ein leitender Bank Exekutive. In Spanien ist der Schwerpunkt verlagert. "Die spanische Private Banking konzentriert sich auf den Kunden Produkte während andorra verwalten Vermögenswerte basierend auf der Suche nach einer Zielrendite", fasst Diego Lopez, Managing Director von Accenture.
Die Belagerung von Steueroasen zwingt einen radikalen Strategiewechsel
Und um diesen Übergang Menschen benötigt werden zu machen. Andorranischen Banken fichando spanische Fachkräfte aus anderen Unternehmen basiert, die höhere Löhne. Carlos Alemany, geschäftsführender Gesellschafter der Firma Headhunter Alemany & Partners, sagte: "Es gibt zwei Einheiten im Fürstentum, die bereits Headhunter Unternehmen Kontakt aufgenommen haben. Willst Profile mit Erfahrung im kommerziellen Bankgeschäft, nicht nur privat, aber haben sie eine gute Adressbuch ".
Diese Liste der Kunden ist sein Gewicht in Gold wert, vor allem wenn es gerichtet ist, wie im Fall der Banco Alcalá (per Kredit Andorrà Besitz), die höchste Stufe: die so genannte Ultra-High-Netzwerk. Anleger, die in mehr als fünf Millionen Euro liquide Mittel. Dies ist die Strategie für Spanien und Europa (Kredit Andorrà bereits in Luxemburg und der Schweiz anwesend Service Einleger Portugiesisch, Deutsch und Französisch), die ihre Führer gezeichnet haben. Dank ihr Banco Alcalá "schließen das Jahr mit 1.100 Mio. verwalteten, die 2.000 Millionen sein würde, wenn wir zählen die bewacht", prognostiziert Frank Martinez, CEO des Unternehmens.
Aber diese allgemeine Strategie, um in den spanischen Markt hat in MoraBanc (309 Mitarbeiter und 2.368.000 € in Vermögen) eine bemerkenswerte Ausnahme. "Sie sind nicht daran interessiert, Spanien" beschreibt ein Analyst, der gründlich das Unternehmen kennt. "Im Gegenteil. Seine Direktoren glauben, dass Privatbanken in unserem Land wird weniger zu gehen, und für sie, Spanien macht nur Sinn, als Raum, in dem die lateinamerikanischen Kunden zu erfassen. " Und das scheint einfacher, von Miami aus Madrid zu tun.