スペインの大手建設会社のFCCは、4'512'000'000ユーロ(45億1200万ユーロ)の債務(借金)の借り換えをする

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スペインの大手建設会社のFCCは、4'512'000'000ユーロ(45億1200万ユーロ)の債務(借金)の借り換えをする

EMPRESAS CONSTRUCCIÓN

FCC refinancia 4.512 millones con el apoyo del 99,98% de la banca

Habrá 1.350 millones de deuda convertible en determinados supuestos

El préstamo será a cuatro años ampliable a seis en ciertos casos

Solo Caja Laboral se ha desmarcado del acuerdo de todas las entidades


Miguel Jiménez Madrid 1 ABR 2014 - 09:35 CET

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CONSTRUCTION COMPANIES


FCC 4.512 million refinancing with the support of 99.98% of the banking


There will be 1,350 million convertible debt in certain cases

The loan will be extended to four years to six in some cases

Only Caja Laboral has decoupled the agreement of all entities



Miguel Jiménez Madrid 1 ABR 2014 - 09:35 CET

FCC has signed an agreement to refinance debt worth 4,512 million euros, after gaining the support of almost all financial institutions , companies holding 99.98 % of liabilities , as reported today the group to the National Commission Mercado de Valores ( CNMV ) . The only entity that has been left out of the agreement has been Caja Laboral , with 0.02 % of the debt , just one million euros . The company explained that refinancing is " a key milestone in the consolidation of the current strategic plan ."
Under the agreement, which provides for a term of four years extendable to six , the debt will be restructured into two sections, as anticipated COUNTRY: tranche A or commercial loan of 3,162 million euros and another tranche B of convertible debt in certain circumstances amounting to 1,350 million.
The term is four years from the closing date with the possibility of extending to a maximum of 6 years old , assuming conversion of the Tranche B on FCC actions . The repayment schedule includes € 150 million payable in 24 months and 175 million euros to 36 months , both Tranche A and the remaining to maturity .
Euribor plus 16 points in convertible debt
For the commercial loan (Tranche A) , the interest rate is Euribor plus a variable spread and growing throughout the period of 3 points the first year, 3.5 the second and 4 points the third and fourth year. As to section B, the rate is Euribor Euribor plus a variable and increasing differential of 11 points the first year, the second 13 points , third 15 points and 16 points in the fourth year . But these high interest convertible installment are capitalized , ie , added to the debt at the time of repayment or conversion into capital.
To run the second tranche of the agreement , FCC issued warrants , which collected the right to convert debt to equity at market prices , while should restructure convertible bonds worth EUR 450 million issued in 2009. The innovation of this convertible bond is a condition for debt refinancing is effective. Novation for the first option is that the nice pass ( extending maturities and lowering the conversion price of 37.85 to 30 euros , keeping the interest rate ) . If such approval is not obtained , the FCC requested court approval of the bondholders under the Bankruptcy Act , which allows you to request that the judge make them abide by the agreement . In fact , given the possibility that the agreement is rejected, FCC has already begun lso getting court approval .
For both warrants to the novation of the convertible bonds , the company must seek approval from its partners at the AGM , something he already has committed to Esther Koplowitz , its controlling shareholder with 50.1 % of capital through society B1998 .
The conversion occurs in case of failure to pay or refinance such debt at maturity in 2018. The warrants will not be convertible into shares of FCC if on or before the date of conversion that section B is repaid or is jointly meet various assumptions , among them that FCC 's net debt reduced to less than four times the EBITDA amortized and has at least 1,500 million of total financing granted . In such cases, occur immediately the deactivation of the conversion of warrants .
To pay the debt auctions
The financing agreement includes the possibility to make prepayments of the Tranche B discount from their face value . Thus, in case of a capital increase in FCC occur , they may allocate the proceeds of any such extension the acquisition debt tranche B through the auction procedure reverse or Dutch debt, which could allow repurchase the tranche B at a discount and generate shareholder value .
As a supplement to the agreement , FCC has also signed a contract financial stability framework , which regulates the granting of guarantees, leasing, renting , confirming, factoring and German models , and has also entered into a new line of international guarantees worth 250 million euros expandable to 450 million euros. Both are for a term of four years, extendable to six.
At the time, the construction and services group has also managed to postpone for four years (again expandable to six) required to contribute 200 million euros to its subsidiary Cementos Portland.

建設会社


銀行の99.98％​​の支援を受けて借り換え、FCC4512000


特定の場合には1350万ドルの転換社債があるでしょう

ローンは、場合によっては6に4年に延長されます

カハ·Laboralはすべてのエンティティの合意をデカップリングしているだけ



ミゲル·ヒメネスマドリード1 ABR 2014 - 9時35分CET

 

グループは国家委員会に、今日報告されているようにFCCは、ほぼすべての金融機関の支援を得た後、負債の99.98％​​を保持している企業は4512万ユーロ相当の債務の借り換えする契約を締結したメルカード·デ·返り（ CNMV ） 。契約から残されている唯一の企業は、債務の0.02％だけ百万ユーロで、カハ· Laboralされています。同社は、借り換えであることを説明し、「現在の戦略計画の統合における重要なマイルストーン」。
国を予想通り6まで延長可能4年の任期を提供契約の下では、債務は2つのセクションに再編されます。トランシェAまたは3,162百万ユーロと転換社債の他のトランシェBの商業融資特定の状況では1,350百万。
任期は、FCCの行動上のトランシェBの転換を仮定して、 6歳の最大値に拡張する可能性が決算日から4年間です。返済スケジュールは、 36ヶ月まで24カ月と1.75億ユーロで支払わ€ 150百万両方トランシェAと満期までの残りが含まれています。
転換社債におけるEURIBORプラス16ポイント
商業融資（トランシェA ）の場合は、金利は物Euriborプラス変数普及と3点を初年度、 3.5秒と4ポイント第三及び第四年間を通じて成長しています。区間Bについては、レートが物Euribor物Euriborプラス11ポイントの変数と増加差動初年度、四年の第二13ポイント、第三15点、 16点である。しかし、これらの関心の高転換分割払いが資産計上され、すなわち、返済や設備投資への変換の際に債務に加算。
契約の第2トランシェを実行するには、 FCCは、 2009年に発行されたユーロ4.5億相当の転換社債型新株予約権付社債を再構築する必要がありながら、市場価格での株式への負債を転換する権利を収集令状を発行した。この転換社債の技術革新は、債務借り換えのための条件が有効である。最初のオプションのための更改は、ロングパス（満期を延長し、 37.85〜30ユーロの転換価格を下げ、金利を維持する）ということです。このような承認が得られなかった場合は、 FCCがあなたは裁判官が彼らが契約を順守させることを要求することを可能にする破産法の下で債券保有者の裁判所の承認を要請した。実際には、契約が拒否されてしまう可能性を考えると、 FCCは既に裁判所の承認を得て、LSOを開始しました。
転換社債の更改の両方令状のために、同社は年次株主総会で、そのパートナーからの承認、彼はすでにエスターKoplowitzの50.1％との支配株主に約束している何かを求めなければならない社会B1998増資。
変換は、 2018年に満期時にこのような負債を支払うか、借り換えに失敗した場合に発生します。セクションBが返済されているか、共同で様々な仮定を満たしていることを、変換指定日時またはそれ以前かどうワラントは、FCCの純債務は4倍以下のEBITDAに減少していることをそれらの間で、 FCCの株式に転換されません償却し、付与された総資金のうち少なくとも1500万ドルを持っています。このような場合には、直ちにワラントの変換の失活を生じる。
債務のオークションを支払うこと
融資契約には、自分の顔の値からトランシェB割引の期限前償還をする可能性を含む。このように、 FCCでの増資が発生した場合に、それらは買戻しトランシェBの可能性があります任意の競売の手続を経て取得債務トランシェBが逆な拡張機能やオランダの債務の代金を、割り当てることができる割引価格で、株主価値を生成します。
協定を補完するものとして、 FCCはまた、保証の付与を規制する契約金融安定の枠組み、リース、レンタル、確認し、ファクタリングおよびドイツのモデルを締結した、とも2.5億フォートワース国際保証の新ラインを締結しております4.5億ユーロまで拡張ユーロ。どちらも、拡張可能な6に4年間の任期である。
同時に、建設およびサービスグループは、その子会社であるCementosポートランドに2億ユーロを拠出するのに必要な（ 6へ再び拡張可能） 4年間、延期するために管理しています。

 

BAUUNTERNEHMEN


FCC 4512000 Refinanzierung mit Unterstützung von 99,98% des Banken


Es wird 1.350 Mio. Wandelschuld in bestimmten Fällen

Das Darlehen wird zu vier Jahren auf sechs in einigen Fällen erweitert werden

Nur Caja Laboral hat die Zustimmung aller Einheiten entkoppelt



Miguel Jiménez Madrid 1 ABR 2014 - 09.35 Uhr

FCC hat eine Vereinbarung zur Schulden wert 4.512 Millionen Euro refinanzieren unterzeichnet , nach der sich die Unterstützung von fast allen Finanzinstitutionen, Unternehmen hält 99,98 % der Schulden , wie heute berichtet, die Gruppe, zu der Nationalen Kommission Mercado de Valores ( CNMV ) . Die einzige Einheit, die aus der Vereinbarung überlassen hat, war Caja Laboral , mit 0,02 % der Schulden , nur einer Million Euro. Das Unternehmen erklärte, dass die Refinanzierung sei "ein wichtiger Meilenstein in der Konsolidierung der aktuellen strategischen Plan."
Im Rahmen der Vereinbarung , die für eine Amtszeit von vier Jahren, verlängerbar auf sechs bietet , werden die Schulden in zwei Bereiche neu strukturiert werden , wie erwartet LAND: Tranche A oder kommerzielle Darlehen in Höhe von 3.162 Mio. Euro und einer weiteren Tranche B von Wandelanleihen in bestimmten Umständen in Höhe von 1.350 Mio. Euro.
Die Laufzeit beträgt vier Jahre ab dem Abschlussdatum mit der Möglichkeit der Verlängerung um maximal 6 Jahre alt, unter der Annahme, Umwandlung der Tranche B auf FCC- Aktionen . Der Tilgungsplan umfasst 150.000.000 € in 24 Monaten und 175 Millionen Euro auf 36 Monate zu zahlen , sowohl Tranche A und der Restlaufzeit .
Euribor plus 16 Punkte in Wandelanleihen
Für die kommerzielle Darlehen (Tranche A) , ist der Zinssatz Euribor plus einer variablen Ausbreitung und wächst während der gesamten 3 Punkte im ersten Jahr, der zweite 3,5 und 4 Punkten die dritte und vierte Jahr. Wie in Abschnitt B ist die Rate Euribor Euribor plus einer variablen und zunehmender Differenz von 11 Punkten im ersten Jahr, der zweite 13 Punkte , der dritte 15 Punkte und 16 Punkte im vierten Jahr. Aber diese hohen Zinsen Cabrio Tranche werden aktiviert , das heißt , der Schulden zum Zeitpunkt der Rückzahlung oder Umwandlung in Kapital aufgenommen.
Um die zweite Tranche der Vereinbarung ausgeführt wird, ausgestellt FCC- Optionsscheine, die das Recht auf Schulden in Eigenkapital zu Marktpreisen zu konvertieren, sollte während Wandelschuldverschreibungen im Wert von 450 EUR zu restrukturieren Millionen im Jahr 2009 ausgestellt gesammelt. Die Innovation dieser Wandelschuldverschreibung ist eine Voraussetzung für die Refinanzierung wirksam ist. Novation für die erste Option ist, dass die schönen Pass ( der sich Laufzeiten und Senkung der Wandlungspreis von 37,85 bis 30 Euro halten die Zins ) . Wenn eine solche Genehmigung nicht erhalten wird , beantragte die FCC- Genehmigung durch das Gericht der Anleihegläubiger unter der Konkursordnung , die können Sie verlangen, dass der Richter machen sie durch die Vereinbarung zu halten. In der Tat , angesichts der Möglichkeit, dass der Vertrag abgelehnt , FCC hat bereits lso immer gerichtlichen Genehmigung begonnen.
Für beide garantiert dem Innovations der Wandelschuldverschreibungen , muss das Unternehmen die Genehmigung von seinen Partnern in der Hauptversammlung , was er bereits zu Esther Koplowitz , ihrem Mehrheitsaktionär mit 50,1% der begangenen suchen Kapitals durch die Gesellschaft B1998 .
Die Umsetzung erfolgt im Falle des Scheiterns bei Fälligkeit im Jahr 2018 zu zahlen oder zu refinanzieren , wie Schulden. Die Optionsscheine werden nicht wandelbar in Aktien der FCC sein, wenn am oder vor dem Zeitpunkt der Umwandlung der Abschnitt B wird erstattet oder gemeinsam erfüllen verschiedene Annahmen , darunter auch , dass FCC die Nettoverschuldung auf weniger als das Vierfache des EBITDA reduziert abgeschrieben und mindestens 1.500 Millionen der Gesamtfinanzierung gewährt . In solchen Fällen , treten sofort die Deaktivierung der Wandlung von Optionen .
Um die Schulden zu bezahlen Auktionen
Die Finanzierungsvereinbarung umfasst die Möglichkeit, Vorauszahlungen der Tranche B Abschlag auf ihren Nennwert zu machen. So im Fall einer Kapitalerhöhung im FCC auftreten , können sie den Erlös über die Verlängerung der Erwerb Fremdkapitaltranche B durch die Rückwärtsauktionsverfahrenoder Niederländisch Verschuldung, die einen Rückkauf der Tranche B werden könnte zuordnen mit einem Abschlag und Shareholder Value zu generieren .
Als Ergänzung zu der Vereinbarung hat FCC auch einen Vertrag finanzielle Stabilität Framework, das die Gewährung von Garantien , Leasing, Miete, bestätigt regelt unterzeichnet wurde, Factoring und deutschen Modelle , und auch in eine neue Linie der internationale Garantien im Wert von 250 Millionen eingetragen Euro erweiterbar auf 450 Millionen Euro. Beide sind für eine Amtszeit von vier Jahren , verlängerbar auf sechs.
Zu der Zeit hat der Bau-und Dienstleistungsgruppe auch gelungen, für vier Jahre (wieder erweiterbar auf bis zu sechs) erforderlich, auf 200 Millionen Euro auf ihre Tochtergesellschaft Cementos Portland beitragen zu verschieben.