脱税天国キプロスの破産、大富豪は、脱税に走る

EL PAIS

脱税天国キプロスの破産、大富豪は、脱税に走る


OPINIÓN

El trauma de la isla del tesoro


Paul Krugman 24 MAR 2013 - 00:00 CET



OPINION


The trauma of Treasure Island



Paul Krugman 24 MAR 2013 - 00:00 CET

A couple of years ago, the journalist Nicholas Shaxson published a fascinating book called Treasure Islands and disheartening (Treasure Island), in which he explained how international tax havens, which are, as the author stated, "jurisdictions banking secrecy "in which many rules do not apply-weak economies worldwide. Not only income swindled some cash-strapped governments and facilitate corruption, but distort the movement of capital, which helps feed financial crises ever larger.
However, one issue that does not delve too Shaxson is what happens when a bank secrecy jurisdiction goes bankrupt. That's the story of Cyprus right now. Whatever the outcome for himself Cyprus (hint: probably not going to be happy), the mess of Cyprus shows how reform remains the global banking system, nearly five years after the global financial crisis began.
For Cyprus: You may wonder why anyone cares a small country with an economy not much larger than the metropolitan Scranton, Pennsylvania. However, Cyprus is a member of the eurozone, so that the events taking place there can lead to infection (eg, bank runs) in larger countries. And another thing: although the Cypriot economy is tiny, Cyprus is a surprisingly important financial player, with a banking sector four or five times larger than would be expected if one takes into account the size of its economy.
Why Cypriot banks are so big? Because the country is a tax haven where foreign corporations and wealthy put their money safe. Officially, 37% of deposits in Cypriot banks come from non-residents, the true number, once you post to expatriates and wealthy people who are resident in Cyprus only in name, is probably much higher. Basically, Cyprus is a place where people, especially, but not only, the Russians hide their wealth both tax collectors and regulators. Whatever we want to give luster, is basically a matter of money laundering.

The rich continue to use free tax havens to avoid paying taxes like ordinary people
And the truth is that much of the wealth never moved, just became invisible. On paper, for example, Cyprus became a huge investor in Russia, much larger than Germany, whose economy is hundreds of times greater. Naturally, this was in fact only "round trips" to the Russians who used the island as a tax shelter.
Unfortunately for Cypriots, went really enough money to fund some really bad investments because their banks bought Greek debt and loans granted to a huge housing bubble. Sooner or later, things were bound to go wrong. And so it proved.
Now what? There is a strong parallel between the situation in Cyprus at the moment and Iceland (an economy of similar size) a few years ago. As far Cyprus, Iceland had a huge banking sector, inflated by foreign deposits, it was simply too big to be rescued. Iceland's answer was basically let banks go bankrupt and destroy these foreign investors, while protecting domestic depositors, and the results were not too bad. In fact, Iceland, with an unemployment rate well below that of most of Europe, has weathered the crisis surprisingly well.
Unfortunately, the answer to the crisis of Cyprus has been an absolute disaster. This reflects, in part, that no longer has its own currency, making it dependent on those responsible for making decisions in Brussels and Berlin, which have not been willing to let banks fail outright.
But it also reflects the unwillingness of Cyprus itself to accept the end of his money laundering business, its leaders are still trying to limit losses to foreign depositors in the vain hope that they can resume normal, and they were so eager to protect the very wealthy who have tried to limit losses of expropriating foreign nationals to small depositors. In the end, however, ordinary Cypriots have expressed outrage, the plan has been rejected and, at this point, nobody knows what will happen.
I guess in the end Cyprus will adopt a solution similar to Icelandic, but unless the end he was forced to leave the euro in the coming days-a real possibility-you may first spend too much time and money on half measures to avoid face reality while incurring huge debts to rich countries. We'll see.
But stop a minute to think about the amazing fact that tax havens like Cyprus, the Cayman Islands and many more continue to function more or less as it was before the global financial crisis. Everyone has seen the damage out of control bankers can inflict, but even so, much of the global financial business is channeled through jurisdictions that allow bankers to dodge softer regulations we have established. Everyone laments budget deficits, but despite this, the corporations and the rich continue to use free tax havens to avoid paying taxes like ordinary people.
So do not cry for Cyprus, and weep for us all, we live in a world whose leaders seem determined not to learn from the disaster.
Paul Krugman is Professor of Economics at Princeton and Nobel, 2008
© 2013 New York Times Service
Translation of News Clips

 

 

 

オピニオン


トレジャーアイランドのトラウマ



ポール·クルーグマン24 MAR 2013 - 00:00 CET

数年前、ジャーナリストのニコラスShaxsonは、著者は、 "管轄区域を述べたように、彼がどのように国際的な租税回避地を、説明している、トレジャー島と落胆（トレジャーアイランド）と呼ばれる魅力的な本を出版世界中の多くのルールがないような銀行の秘密 "を適用-弱い経済。収入だけでなく、いくつかの資金繰りの苦しい政府をだまし取られたと腐敗を促進するが、フィードの金融危機は、これまで大きくするのに役立ち、資本の動きを歪める。
しかし、あまりにもShaxsonを掘り下げていない問題の一つは、銀行秘密管轄が倒産したときに起こることです。それが今はキプロスの話です。何でも自分キプロスの転帰（ヒントは：おそらく幸せになるつもりはない）、キプロスの混乱は改革が世界的な金融危機が始まってほぼ5年後には、世界の銀行システムであり続ける方法を示しています。
キプロスの場合：誰もが大都市スクラントン、ペンシルバニア州よりもはるかに大きいではない経済と小国を気になぜあなたは不思議に思うかもしれません。しかし、キプロスは大きい国で感染症（例えば、銀行が実行される）につながる可能性がありそうなイベントが行われていること、ユーロ圏の一員である。そして別の事：キプロス経済は小さいですが、キプロスは1アカウントに、その経済規模を要する場合に予想されるよりも4〜5倍大きい銀行部門と、意外にも重要な金融プレーヤーです。
なぜキプロスの銀行はそんなに大きいの？国が外国企業や富裕層が安全に彼らのお金を入れてタックスヘイブンであるためです。公式には、キプロスの銀行の預金の37％が非居住者から来る、真の数は、一度は、名前だけでキプロスの居住者である外国人と裕福な人々に投稿し、おそらくはるかに高いです。基本的には、キプロスは、人々は、特に、しかし、ロシア人は自分たちの富の両方の取税人やレギュレータを非表示にしない唯一の場所です。我々は光沢を与えたいと思うものは何でも、基本的にはマネーロンダリングの問題です。

金持ちは普通の人々のように税金を払って回避するために無料のタックスヘイブンを継続して使用する
そして真実は、富の多くが移動しないことですちょうど目に見えないようになった。紙の上に、例えば、キプロスは、その経済何百倍も大きいドイツよりもはるかに大きいロシアの巨大な投資家になった。当然、これは実際にはタックス·シェルターとして島を使用ロシア人への唯一の "周遊旅行"だった。
それらの銀行がギリシャ国債と借入金巨大な住宅バブルに付与を買ったので残念ながらキプロス人のために、いくつかの本当に悪い投資に資金を供給するために本当に十分なお金を行ってきました。遅かれ早かれ、物事がうまくいかないために縛られていた。そしてそれが証明されました。
今度は何なの？現時点ではキプロスの状況と数年前にアイスランド（同規模の経済）との間には強い平行がある。遠くキプロスのように、アイスランド、外国預金によって膨張、巨大銀行部門を持っていた、それは単に救出されるにはあまりにも大きかった。国内の預金者を保護しながら、アイスランドの答えは基本的に、銀行が倒産すると、これらの外国人投資家を破壊させた、その結果はそれほど悪くはなかった。実際には、アイスランドは、大きく下回っているヨーロッパのほとんどの失業率は、意外にも危機を乗り越えてきました。
残念なことに、キプロスの危機への答えは絶対的な災害であった。これが反映され、部分的には、あることは、もはや銀行は完全に失敗させても構わないと思っていないブリュッセル、ベルリンでの意思決定の責任者に依存すること、独自の通貨を持っていません。
しかし、それはまた、彼のマネーロンダリングビジネスの終わりを受け入れるキプロス自身の気力の無さを反映して、その指導者はまだ彼らが正常再開できること空頼みに外国預金者に損失を制限しようとしている、と彼らはに非常に熱望していた小さい預金者に外国人をexpropriatingの損失を制限しようとした人は非常に裕福なを保護します。最後に、しかし、普通のキプロス人は、怒りを表明してきた計画が却下されたと、この時点では、誰も何が起こるか分からない。
私は最終的にキプロス、アイスランドへの同様のソリューションを採用すると思いますが、終了しない限り、彼は、日々を現実の可能性 - あなたが避けるために来上期対策に多くの時間とお金を費やすことでユーロを離れることを余儀なくされました豊かな国に巨額の借金を被っている間、現実に直面しています。我々が表示されます。
しかし、キプロス、ケイマン諸島および多くのようなタックスヘイブンは、それが世界的な金融危機の前にあったように、多かれ少なかれ機能し続けるという驚くべき事実を考える分を停止します。皆が与えることができるコントロールバンカーのうち被害を見てきたが、それでも多くの世界的な金融ビジネスのは、銀行家は、我々が確立した柔らかい規制をかわすことができ管轄を通して送られる。誰もが財政赤字を嘆くが、これにもかかわらず、企業や金持ちは普通の人々のように税金を払って回避するために無料のタックスヘイブンを引き続き使用します。
だから、キプロスのために泣く、私たちすべてのために泣かないでください、私たちは、その指導者災害から学ぶことはないと判断見える世界に住んでいます。
ポール·クルーグマンはプリンストンとノーベル、2008年経済学教授である
©2013 New York Timesのサ​​ービス
ニュースクリップの翻訳