キプロスの金融危機の銀行の解決法、銀行の精算、100'000以上は30%の預金税

EL PAIS

キプロスの金融危機の銀行の解決法、銀行の精算、100'000以上は30%の預金税

Preguntas y respuestas del rescate chipriota

El acuerdo entre el Gobierno de Chipre y la troika plantea muchos interrogantes, algunos aún sin resolver

La UE y el FMI salvan a Chipre de la quiebra y mutilan su sector bancario
Ramón Muñoz Madrid 25 MAR 2013 - 13:59 CET



Questions and answers Cypriot Rescue


The agreement between the Government of Cyprus and the troika raises many questions, some still unsolved

The EU and IMF to save Cyprus from bankruptcy and maim its banking sector

Ramón Muñoz Madrid 25 MAR 2013 - 13:59 CET

The deal closed in the morning last between Cyprus and the troika (ECB, IMF and European Commission) still leaves many questions about the solution to take the bailout of the island. This is an approach to the major issues
- Who wins and who loses in the agreement of Cyprus and the troika?
Actually, everyone loses because the news of a new EU rescue can not be positive. But what separates Cyprus from previous bailouts, including Spanish, is that confidence in the financial system has deteriorated and to extremes and be very difficult to recover. Savers, although the initial plan has been disabled by the Cypriot government of indiscriminately seize a portion of all deposits, even those of the most modest, they can not sleep well because the psychological damage is done. It is the first time since the creation of the EU to load a bailout bill against depositors, and not only on shareholders and bondholders (in addition, of course, the taxpayers). It is also the first time that applies a playpen, restricting the amount of money that can be drawn from banks. The image of savers queuing at ATMs and banks closed will be difficult to erase.
To point out a winner, but the victory is pyrrhic win troubled countries such as Spain, Portugal and Greece, to the collapse of Cyprus could be dragged into a new spiral of mistrust and problems to continue funding its astronomical debt. Stabilization of the risk premium and the recovery of the euro is greeted with the settlement in Cyprus could be signs of this relief. But only lasted a few hours. And is that the problems and imbalances in these countries are still alive, with and without Cyprus Cyprus.
- How many and how much Russians lose money savers on the island?
One of the biggest unknowns of Cyprus crisis is really knowing who they are today holders of deposits and their origin. Before the crisis erupted and produced the playpen, official figures speak of 72,000 million euros, four times the country's gross domestic product. Of these funds, 40% is held by foreign (mainly Russian), and about 30,000 million in accounts that are over half a million euros. To get an idea of ​​the size disparity of the financial system in relation to the Cypriot economy, Spanish deposits represent 1.14 billion euros, equal only once GDP. However, the Cypriot press suggests that in the weeks before the establishment of the yard may have been a major drain of capital to the government's plans leaked to Russian oligarchs and local, making it difficult to assess the losses now. These leaks have already occurred in the 2001 Argentine yard.
In addition, deposits of more than 100,000 euros-Russian savers and of any nationality, will be significantly removed (confiscation), but the amount is not yet determined. EU sources cited by Bloomberg estimate it at 40% or more for banks like Laiki, well over 10% of the Government's original plan and 20% who are then shuffled by the troika.
- How will the deposits of savers Cypriots?
Deposits of less than 100,000 euros, regardless of the nationality of its holder and the bank where they are, and are fully guaranteed under the umbrella of Community legislation. But might impose controls to prevent capital flight. So far, authorities have not given rise when the playpen, and customers have seen their bank has reduced from 400 to 100-120 euros the maximum amount of money that can be drawn.
- What kind of bank is dismantled Laiki and how?
The Laiki, also known as People's Bank of Cyprus, is the second largest bank. It is divided between a good and a bad bank. At first, that will be settled, will be passed the 4,200 million euros of deposits over € 100,000 unsecured, and shareholders and bondholders, they could lose all their money. The good bank will be integrated into the Bank of Cyprus (BDC), using the bank resolution framework. It will be 9,000 million euros of the mechanism of Emergency Liquidity Assistance (ELA) to him by the ECB at Laiki
- What kind of bank is the Bank of Cyprus and how will?
The Bank of Cyprus is the first financial institution in the country and majority of public capital. At the same Laiki trasvasarán deposits less than 100,000 euros and will be recapitalized through a conversion of deposits typical of more than 100,000 euros (thereby removing 30%, according to preliminary estimates) to actions, and the full contribution shareholders and bondholders. Smaller deposits are transferred to the remaining Laiki Bank of Cyprus. The ECB is committed to provide liquidity.
- Will there be clean financial sector and not likely to remain a tax haven?
The consolidation of the financial sector will depend on whether the controls to prevent capital flight to be established and that have not materialized yet effective. With strict control and after the experience suffered by the deposits of more than 100,000 euros, there will be many large funds willing to return to Cyprus
- Why had let out a tax haven?
The mechanics of the euro as a common currency stronger and guaranteed by the European Central Bank combined with the low taxation in some countries has led to the creation of tax havens within the EU. It happened in Ireland and Iceland, Cyprus, created financial systems disproportionate to its economy. Like the Irish corporate tax in Cyprus is only 10%, a third of the Spanish, which is why so many companies were created purely instrumental, giving the paradox that the largest investor in Russia outside firms Cyprus specialized in many cases investment in money laundering.
- What are the dangers they may face following the euro?
The Cyprus crisis has been to the euro as the Cuban missile crisis in the Cold War. The danger has passed but the nuclear threat, the disintegration of the euro-still there must be remembered that, except Ireland, imbalances of other countries remain unresolved rescued. On the table there is a second off pending in Greece and Portugal and Spain still have to meet the payment of interest on astronomical debt, with no prospect of recovering economies and in the midst of a strong defense and social settings tax increases.
- Will this affect Russia-EU relations?
Suffice see statements by Russian leaders, with Putin at the head, to check that distrust is very large. The Russian press has raised the issue of national concern, and many do not hesitate to call "theft" what happened in Cyprus. But the EU and Russia need. The energy supply and trade flows are very strong ties to be broken by what happened on the island.

質問と回答キプロスレスキュー


キプロス政府とトロイカとの間の契約は多くの質問は、まだ未解決の一部を提起

EUとIMFは破産からキプロスを保存し、銀行セクターを不具にする

ラモン·ムニョスマドリード25 MAR 2013 - 午後01時59分CET

取引は午前中に閉じたキプロスとトロイカ（ECB、IMFと欧州委員会）との間で最後のはまだ島の救済措置を取るための解決策について多くの疑問を残します。これは大変な問題へのアプローチである
- 誰が勝ち、誰がキプロスとトロイカの契約で失う？
新しいEUの救助のニュースが陽性であることができないため、実際には、誰もが失われます。しかし、どのような語を含む以前の救済、、キプロスからは、金融システムに対する信頼が低下し、極端に、回復が非常に困難にしているされている分離しています。当初の計画が無差別に最も控えめのものであっても、すべての預金の一部を差し押さえるのキプロス政府によって無効にされているものの、精神的ダメージが行われるため、セイバーズは、、彼らはよく眠ることができない。それは預金者に対して救済法案をロードするために、EUの創設以来初めてであり、株主や社債保有者だけでなく（なお、当然のことながら、納税者）。また、銀行から引き出すことができるお金の量を制限する、ベビーサークルを適用するのは初めてだ。貯蓄ATMでのキューイングおよび銀行のイメージは消去することは困難になり閉店。
勝者を指摘したが、勝利は戦いの踊りキプロスの崩壊に、スペイン、ポルトガル、ギリシャなどの問題を抱えた国が勝つさは、その天文債務に資金を供給し続けるには不信と問題の新しいスパイラルにドラッグすることができた。リスクプレミアムの安定とユーロの回復はキプロスでの決済をもって迎えられているが、この救済の兆候である可能性があります。しかし、ほんの数時間続いた。とキプロスとなし、これらの国々の問題や不均衡がまだ生きているということです。
- どのように多くのとどのくらいのロシア人は、島でのお金の預金を失う？
キプロス危機の最大の未知数の一つは、本当に彼らが預金とその起源の今日ホルダーです誰が知っている。危機が勃発し、ベビーサークルを制作する前に、公式の数字は72000万ユーロ、4倍の国内総生産（GDP）の話。これらの資金のうち、40％が外国人（主にロシア）、そして50万ユーロ以上あるアカウントには約30,000百万円で開催されます。キプロス経済との関係で金融システムの規模格差のアイデアを得るために、スペイン語の預金は国内総生産（GDP）のみ一度等しい11.4億ユーロを表す。しかし、キプロスのマスコミは数週間でヤードの設立前に、それが困難な今、損失を評価すること、ロシアのオリガルヒとローカルに漏洩政府の計画への資金の主要なドレインであったかもしれないことを示唆している。これらのリークは、すでに2001年、アルゼンチンのヤードで発生している。
また、以上の10万ユーロ - ロシア貯蓄と任意の国籍の預金残高は、大幅に（没収）は削除されますが、金額はまだ決定されていません。ブルームバーグが引用したEUの源は、政府の当初の計画をはるかに超える10％、次にトロイカによってシャッフルされ20％、Laikiなどの銀行は40％以上でそれを推定する。
- どのように貯蓄預金キプロスのだろうか？
100,000未満ユーロの預金にかかわらず、その所有者と彼らは銀行の国籍の、そして、完全に共同体立法の傘の下で保証されています。しかし、資本逃避を防ぐためにコントロールを課すかもしれません。これまでのところ、当局は、ベビーサークル、およびお客様は、銀行が400〜100〜120ユーロから引き出すことができるお金の最大量を削減しました見てきた上昇を与えていない。
- 銀行のどのようなLaikiとどのように解体されますか？
またキプロス人民銀行として知られているLaikiは、二番目に大きい銀行です。それは善と悪の銀行の間で分割されます。まず、解決するものとし、€100,000無担保、株主や社債保有者の上に預金の4200万ユーロを渡され、彼らは自分たちのお金を失う可能性がある。良い銀行は、銀行の解像度·フレームワークを使用して、キプロスの銀行（BDC）に統合される予定です。それはLaikiでECBによって彼に緊急流動性支援（ELA）のメカニズムの9,000百万ユーロとなります
- どのような銀行の種類はキプロスの銀行であり、どのようでしょう？
キプロスの銀行は、国や公的資本の過半数の最初の金融機関です。同じLaikitrasvasarán預金未満で10万ユーロとアクションに（それによって予備的な推計によると、30％を除去する）10万人以上のユーロの典型的な預金の変換、および完全な貢献を通じて資本増強されます株主や社債権者。小さい鉱床は、キプロスの残りLaiki銀行に転送されます。 ECBは流動性を提供するために尽力しています。
- そこにきれいな金融セクターではなく、タックスヘイブン残りそうでしょうか？
金融セクターの整理統合は、コントロールを確立する資本逃避を防ぐため、まだ効果的なマテリアライズされていないことかどうかに依存します。厳格なコントロールとし、10万人以上のユーロの預金が被った経験の後、キプロスに戻っても構わないと思って、多くの大規模な資金があるだろう
- なぜタックスヘイブンを聞かせていましたか？
強く、一部の国では、低課税と組み合わせる欧州中央銀行によって保証され、共通通貨としてのユーロの仕組みは、EU域内のタックスヘイブンの創出につながっている。それは、アイルランド、アイスランド、キプロスで起こった経済に不釣り合いな金融システムを作成しました。キプロスのアイルランド法人税のようなので、多くの企業が企業キプロス外ロシア最大の投資家というパラドックスを与え、純粋器楽作成された理由ではわずか10％、スペイン語の3分の1であるマネーロンダリングの多くの例の投資に特化。
- ユーロ以下の彼らが直面するかもしれない危険性は何ですか？
キプロスの危機は、冷戦時代のキューバミサイル危機のようにユーロに行ったことがあります。危険が経過したが、核の脅威、ユーロの崩壊はまだアイルランドを除いて、他の国の不均衡が救出未解決のままで、そこにいることを忘れてはならない。テーブルの上にギリシャやポルトガル、スペインで第二保留中のオフはまだ回復しない経済の見通しと、強力な防衛と社会環境の真っ只中に、天文学的な借金の利子の支払いを満たす必要があります増税。
- これはロシアとEUの関係に影響しますか？
その不信感が非常に大きいチェックするために、先頭にプーチン大統領と、ロシアの指導者が文を見るだけで十分。ロシアのマスコミは、国民の関心の問題を提起しており、その多くはキプロスで何が起こったのか "窃盗"と呼ぶことを躊躇しないでください。しかし、EUとロシアが必要です。エネルギー供給と貿易の流れは島で何が起こったかによって破壊されることには非常に強い絆で結ばれています。