EL PAIS
Las cuentas de los bancos
Por: Daniel Manzano | 06 de noviembre de 2015
Acaba de conocerse el Informe de Estabilidad Financiera que con periodicidad semestral publica el Banco de España. A la habitual evaluación de riesgos macroeconómicos y financieros, le sigue la correspondiente a los específicos riesgos bancarios, con una atención singular a la rentabilidad y a la solvencia del sector. Déjenme que recoja en esta entrada las principales conclusiones que revelan las cifras agregadas a junio de 2015, que proporciona el citado informe:
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
Bank accounts
By: Daniel Manzano | November 6, 2015
Just knowing the Financial Stability Report published every six months that the Bank of Spain. A
routine assessment of macroeconomic and financial risks, followed by
the corresponding specific banking risks, with a singular focus on the
profitability and solvency of the sector. Let me pick up on this input the key findings reveal aggregate figures to June 2015, which provides that report:
The
consolidated results of all Spanish banks in the first half of 2015
exceeded 11,000 million euros, an increase of almost 40% over the same
period last year. However,
net income for the businesses in Spain has grown by 3% in this period
does not reach 6,000 million as shown in the attached table. In other words, almost half of the sector's results stem from
business outside Spain and therefore further concentrate mainly on the
first two large entidades.20151105 DM Accounts bancarias_negocio Spain
June 15
The results generated by local business, that is, almost all for most Spanish banks, remain low. The
average ROE of the business entities in Spain stands at around 5%, well
below the range between 8% and 10% of capital cost estimates for the
ECB to most European banks, according The Bank of Spain is responsible for redial.
Furthermore,
the slight increase in results in Spain is mainly the result of lower
provisions for the impairment of assets, the heat of the improved
economic conditions since, even in this more favorable context, the
operating margin shrinks significantly in the first half. The
environment of extremely low interest rates (which persist), the fall
of the result of financial operations (which also persist in much of the
accumulated capital gains rate cut have already done), and the weight
of nonperforming assets to own which we referred in a previous entry in this blog are the basic
responsibility for this bad behavior, which ultimately has no overtones
of truncated in a couple of years at least.
If
the above consideration on the business in Spain adds that the major
exhibition that the Spanish banks are in emerging economies, the
slowdown has intensified recently, the outlook for improving the
profitability of the sector (including now the business outside Spain although affecting almost exclusively to two entities) is not very promising.
However,
the resilience of the sector, as measured by its solvency ratios have
continued to improve, even in relative terms compared to their European
counterparts. It is true that the recent rise in rates is due mainly to the capital increases of the two largest institutions. However,
the ratio of highest quality capital (common equity tier 1 or CET1 for
its acronym in English) stands still slightly below the European average
according to the latest quarterly Risk Dashboard likewise just
published the European Banking Authority.
Solvency of European banks: CET1 ratio
DM 20151105 European bank accounts bancarias_
Source: European Banking Authority
In any case, health will be more expressive compared to know the
results next year of new stress tests, which will be submitted to the
entire European banking, as announced yesterday.
銀行口座
投稿者:ダニエル・マンザーノ| 2015年11月6日
ただ、半年ごとにスペインの銀行が公表された金融安定性報告書を知っています。対応する特定の銀行に続くマクロ経済と金融リスクの日常的評価は、部門の収益性とソルベンシーに特異焦点を当て、リスク。私はそのレポートを提供する、主な調査結果は2015年6月に集計数値を明らかにこの入力にピックアップしてみましょう:
2015年の前半にすべてのスペインの銀行の連結業績は、前年同期比約40%増の11,000百万ユーロを超えました。しかし、スペインの企業のための純利益は、添付の表に示すように6,000万人に達していないこの時期に3%成長してきました。つまり、部門の結果のほぼ半分はスペイン国外事業から生じるので、さらに最初の二つの大きなentidades.20151105 DMのアカウントを中心に専念6月15日スペインをbancarias_negocio
ほぼすべてのほとんどのスペインの銀行のために、ローカルビジネス、によって生成された結果は、低いままです。スペインのビジネスエンティティの平均ROEは、ウェル8%、最もヨーロッパの銀行へのECBのための資本コスト推定値の10%の間の範囲未満、約5%に立っに従ってスペインの銀行はリダイヤルする責任があります。
また、スペインの結果のわずかな増加は、主に資産の減損に係る下の規定の結果であり、改善された経済状況の熱があっても、このより有利な状況では、営業利益率は縮小し、以来、かなり前半インチ(永続化)が極めて低金利、金融業務の結果の秋の環境(また、蓄積されたキャピタルゲインの金利引下げの多くに固執既に行っている)、及び不良債権の重量が所有します私たちはこの前のブログ記事で参照するには、最終的には、少なくとも数年で切り捨てのない倍音を持っていないこの悪い行動のための基本的な責任です。
スペインのビジネス上の以上の考察は、スペインの銀行は、新興経済国であることを主要な展覧会と付け加えた場合、減速は(スペイン国外今の事業を含め、最近のセクターの収益性を改善するための見通しを強化しています)ほぼ独占的に2つのエンティティへの影響が、非常に有望ではありません。
しかし、そのソルベンシー比率によって測定されたセクターの回復力は、彼らのヨーロッパの対応物と比較しても相対的に、改善し続けています。それは、金利の最近の上昇は、主に二つの最大の機関の増資によるものであることは事実です。しかし、最高品質の首都(英語での頭字語のための一般的なエクイティ・ティア1またはCET1)の比率は、同様にだけ公開される最新の四半期リスクダッシュボードに応じて若干の欧州平均を下回って静止します欧州銀行監督局。
欧州の銀行のソルベンシー:CET1比率
DM 20151105欧州の銀行がbancarias_CET1アカウント
出典:欧州銀行監督局
いずれにしても、健康はより表現の結果を発表したように、全体の欧州の銀行に提出される新しいストレステストの来年を知るために比較されます。
Allein das Wissen, das Financial Stability Report veröffentlicht alle sechs Monate, dass die Bank von Spanien. Eine
Routine Beurteilung der makroökonomischen und finanziellen Risiken,
gefolgt von der entsprechenden bankbetriebliche Risiken, mit einem
einzigartigen Fokus auf die Rentabilität und Zahlungsfähigkeit des
Sektors. Lassen Sie mich holen an diesem Eingang die wichtigsten Ergebnisse
zeigen Gesamtzahlen bis Juni 2015, die diesen Bericht sieht vor:
Die
konsolidierten Ergebnisse aller spanischen Banken in der ersten Hälfte
des Jahres 2015 überschritten 11.000 Millionen Euro, eine Steigerung von
fast 40% gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Allerdings
hat Nettoeinkommen für die Unternehmen in Spanien um 3% in diesem
Zeitraum gewachsen nicht erreicht 6,000 Millionen in der beigefügten
Tabelle gezeigt. Mit anderen Worten, fast die Hälfte der Ergebnisse des Sektors
stammen aus Geschäft außerhalb Spaniens und daher weiter konzentrieren
sich hauptsächlich auf die ersten beiden großen entidades.20151105 DM
Accounts bancarias_negocio Spanien 15. Juni
Die Ergebnisse der lokalen Wirtschaft, das heißt, fast alle für die meisten spanischen Banken erzeugt wird, niedrig bleiben. Die
durchschnittliche Eigenkapitalrendite der Geschäftseinheiten in Spanien
liegt bei rund 5% deutlich unter dem Bereich zwischen 8% und 10% der
Kapitalkostenschätzungen für die EZB zu den meisten europäischen Banken
nach Die Bank von Spanien ist für die Wahlwiederholung verantwortlich.
Darüber
hinaus ist die leichte Zunahme der Ergebnisse in Spanien vor allem auf
geringere Rückstellungen für die Wertminderung von Vermögenswerten, da
auch in diesem günstigerer Rahmenbedingungen schrumpft die Hitze der
verbesserten wirtschaftlichen Bedingungen die operative Marge deutlich in der ersten Hälfte. Das
Umfeld der extrem niedrigen Zinsen (die bestehen bleiben), dem Fall der
Ergebnis aus Finanzoperationen (die auch bestehen in der ein Großteil
der angesammelten Kapitalerträge Zinssenkung bereits getan haben), und
das Gewicht der notleidenden Vermögenswerte zu besitzen die wir in einem früheren Eintrag in diesem Blog bezeichnet sind
die grundlegende Verantwortung für dieses schlechte Verhalten, die
letztlich hat keine Obertöne in einigen Jahren zumindest gekürzt.
Wenn
die obige Überlegung auf das Geschäft in Spanien fügt hinzu, dass die
große Ausstellung, dass die spanischen Banken in den Schwellenländern,
die Verlangsamung ist vor kurzem die Aussichten für die Verbesserung der
Rentabilität des Sektors intensiviert (einschließlich jetzt das
Geschäft außerhalb Spaniens obwohl beeinflussen fast ausschließlich auf zwei Entitäten) ist nicht sehr vielversprechend.
Allerdings
haben die Widerstandsfähigkeit des Sektors, wie durch seine
Solvabilitätskoeffizienten gemessen auch relativ gesehen im Vergleich zu
ihren europäischen Kollegen weiter verbessert. Es stimmt, dass der jüngste Anstieg der Preise ist vor allem auf den Kapitalerhöhungen der beiden größten Institutionen. Allerdings
steht das Verhältnis von höchster Qualität Kapital (Common Equity Tier 1
oder CET1 für seine Abkürzung in Englisch) noch leicht unter dem
europäischen Durchschnitt liegt nach der neuesten vierteljährlichen
Risiko Armaturenbrett ebenfalls soeben erschienen Die Europäische Bankaufsichtsbehörde.
Zahlungsfähigkeit der europäischen Banken: CET1 Verhältnis
DM 20151105 europäischen Bankkonten bancarias_CET1
Quelle: European Banking Authority
In
jedem Fall wird die Gesundheit ausdrucks Vergleich zu den Ergebnissen
wissen, im nächsten Jahr von neuen Stresstests, die auf die gesamte
europäische Banken vorgelegt werden wird, wie gestern angekündigt, sein.
Банковские счета
По: Даниэль Мансано | 6 ноября 2015
Просто зная, доклад о финансовой стабильности выходит раз в шесть месяцев, что Банк Испании. Рутинная
оценка макроэкономических и финансовых рисков, а затем соответствующий
конкретной банковских рисков, с особой внимание на рентабельности и
платежеспособности сектора. Позвольте мне остановиться на этом входе ключевые выводы
показывают совокупные цифры июня 2015 года, которая предусматривает, что
доклад:
Сводные
результаты всех испанских банков в первом полугодии 2015 года превысил в
11000 млн евро, увеличившись почти на 40% по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года. Тем
не менее, чистая прибыль за бизнеса в Испании выросла на 3% в этот
период не достигают 6000 млн, как показано в прилагаемой таблице. Иными словами, почти половина результатов сектора вытекают из
бизнеса за пределами Испании, и поэтому в дальнейшем сосредоточиться в
основном на первых двух больших счетов entidades.20151105 DM
bancarias_negocio Испания 15 июня
Результаты, полученные с помощью местного бизнеса, то есть, почти все для большинства испанских банков, остается низким. Средняя
икры хозяйствующих субъектов в Испании составляет около 5%, что
значительно ниже диапазона между 8% и 10% оценок капитальных затрат для
ЕЦБ большинстве европейских банков, согласно Банк Испании несет ответственность за повторный набор номера.
Кроме
того, незначительное увеличение результатов в Испании, в основном,
результатом низких резервов под обесценение активов, тепло улучшенными
экономическими условиями, так как, даже в этом более благоприятном
контексте, операционная рентабельность сжимается значительно в первом полугодии. Среда
чрезвычайно низких процентных ставок (которые сохраняются), падения в
результате финансовых операций (которые также сохраняются в большей
части накопленного капитала разреза ставки прибыли уже сделано), а вес
неработающих активов, чтобы иметь о которых мы говорили в предыдущей записи в этом блоге основная
ответственность за этого плохое поведение, что в конечном итоге не имеет
подтекст усеченной через пару лет, по крайней мере.
Если
выше рассмотрение на бизнес в Испании, добавляет, что крупная выставка,
что испанские банки в развивающихся экономиках, замедление усилилась в
последнее время, перспективы для улучшения рентабельности отрасли (в том
числе в настоящее время бизнес за пределами Испании хотя затрагивая почти исключительно к двум лиц) не очень перспективным.
Тем
не менее, устойчивость сектора, как измеряется его коэффициенты
платежеспособности продолжали улучшаться, даже в относительном выражении
по сравнению с их европейскими коллегами. Это правда, что в последнее время рост ставок обусловлен в основном увеличением капитальных двух крупнейших учреждений. Тем
не менее, отношение высшего качества капитала (общего уровня капитала 1
или CET1 для его сокращение на английском языке) стоит еще чуть-чуть
ниже среднего европейского согласно последнему ежеквартальному панели
риска также только что опубликовал Европейская банковская администрация.
Платежеспособность европейских банков: отношение CET1
DM 20151105 Европейский банк счета bancarias_CET1
Источник: Европейская банковская администрация
В любом случае, здоровье будет более выразительным по сравнению знать
результаты в следующем году новых стресс-тестов, которые будут
представлены на всей европейской банковской, как было объявлено вчера.
Les comptes bancaires
Par: Daniel Manzano | 6 novembre 2015
Tout en sachant que le rapport sur la stabilité financière publié tous les six mois que la Banque d'Espagne. Une
évaluation systématique des risques macroéconomiques et financiers,
suivi par le secteur bancaire spécifique correspondant risques, avec un
accent singulier sur la rentabilité et la solvabilité du secteur. Permettez-moi de revenir sur cette entrée les principales
conclusions révèlent des chiffres agrégés à Juin 2015, qui prévoit que
le rapport:
Les
résultats consolidés de toutes les banques espagnoles dans la première
moitié de 2015 ont dépassé 11.000 millions d'euros, soit une
augmentation de près de 40% sur la même période l'an dernier. Toutefois,
le bénéfice net pour les entreprises en Espagne a augmenté de 3% dans
cette période ne pas atteindre 6.000 millions comme indiqué dans le
tableau ci-joint. En d'autres termes, près de la moitié des résultats du secteur des
affaires souches dehors de l'Espagne et donc se concentrer plus
principalement sur les deux premiers grands comptes entidades.20151105
DM bancarias_negocio Espagne 15 Juin
Les
résultats générés par des entreprises locales, qui est, presque tous
pour la plupart des banques espagnoles, restent faibles. Le
ROE moyen des entités commerciales en Espagne se situe autour de 5%,
bien en dessous de la plage comprise entre 8% et 10% des estimations de
coûts de capital pour la BCE à la plupart des banques européennes, selon
La Banque d'Espagne est responsable de recomposition.
En
outre, la légère augmentation des résultats en Espagne est
principalement le résultat de la baisse des provisions pour dépréciation
des actifs, la chaleur de l'amélioration des conditions économiques
puisque, même dans ce contexte plus favorable, la marge opérationnelle
se rétrécit considérablement dans la première moitié. L'environnement
de taux très faibles d'intérêt (qui persistent), la chute du résultat
des opérations financières (qui persistent aussi dans les grandes de la
coupe des gains en capital de taux cumulatif ont déjà fait), et le poids
des actifs improductifs à posséder dont nous avons parlé dans une précédente entrée dans ce blog sont
la responsabilité fondamentale de ce mauvais comportement, qui a
finalement aucune connotation de tronqué dans une couple d'années au
moins.
Si
l'examen ci-dessus sur l'entreprise en Espagne ajoute que la grande
exposition que les banques espagnoles sont dans les économies
émergentes, le ralentissement a intensifié récemment, les perspectives
pour l'amélioration de la rentabilité du secteur (y compris désormais
l'activité hors d'Espagne Bien que touchant presque exclusivement à deux entités) est pas très prometteur.
Cependant,
la résilience du secteur, tel que mesuré par ses ratios de solvabilité
ont continué à améliorer, même en termes relatifs par rapport à leurs
homologues européens. Il
est vrai que la récente hausse des taux est due principalement aux
augmentations de capital des deux plus grandes institutions. Toutefois,
le ratio du capital de haute qualité (fonds propres Tier 1 ou commune
CET1 pour son sigle en anglais) tient toujours légèrement en dessous de
la moyenne européenne, selon le dernier tableau de bord trimestriel des
risques même vient de publier l'Autorité bancaire européenne.
Solvabilité des banques européennes: rapport de CET1
DM représente 20.151.105 banque européenne bancarias_CET1
Source: Autorité bancaire européenne
En tout cas, la santé sera plus expressif comparé à connaître les
résultats l'année prochaine de nouveaux stress tests, qui seront soumis à
l'ensemble du secteur bancaire européen, comme l'a annoncé hier.
0 件のコメント:
コメントを投稿