ドイツとスペインはソブリン債のリスクに直面しています バーゼル委員会は、ポートフォリオ上の制限を設定するために、銀行を強制するかどうかを2016年に決定します 低収益性での作業の警報銀行リスク ルイスDoncelベルリン2 NOV 2015 - 午後12時CET に提出： 国際決済ECBスイス公的資金の借入れ銀行EUの赤字財政赤字西欧スペインバーゼル銀行のブンデスバンク銀行

EL PAIS

Alemania y España se enfrentan por el riesgo de la deuda soberana
El Comité de Basilea decidirá en 2016 si fuerza a los bancos a fijar límites en su cartera

    La banca alerta del riesgo de trabajar con baja rentabilidad

Luis Doncel Berlín 2 NOV 2015 - 00:00 CET

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Germany and Spain are facing the risk of sovereign debt
The Basel Committee will decide in 2016 whether to force banks to set limits on their portfolio

     The alert banking risk of working with low profitability

Luis Doncel Berlin 2 NOV 2015 - 00:00 CET

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     Bundesbank Bank of Spain Basel Bank for International Settlements ECB Switzerland Public Debt Financing Banks EU deficit Public deficit Western Europe

 The city of Basel will host in the coming months a major battle whose outcome will depend on the assessment that banks make their portfolios of sovereign debt. The Oversight Committee must decide whether to maintain the current rules which attributed to public debt held by the banks A zero risk or opt for some kind of penalty that reflects the risk of default of a State, a possibility that the Greek crisis It has shown that it is not outlandish. Germany leads the demanding tougher rules. Spain will have to front, who wants to force banks to set aside provisions to cover risks.
The discussions that will take place in the Basel Committee on Banking Supervision organism of the Bank for International Settlements promise extended well into 2016. But some contenders have already made its position clear. "The current regulation is preferably credits States, which creates incentives for banks to hold these securities excessively. This situation threatens the financial stability and is a burden in the medium and long term economic growth, "says Andreas Dombret, the board of the Bundesbank, the German central bank, and one that will be part in the talks.The ECB alert costs impose limits on banking
While the European Central Bank (ECB) came into the controversy over the regulation of sovereign debt held by banks. Danièle Nouy, ​​President of the Supervisory Board maintains that the exposure of each entity to the sovereign debt of a country should not exceed 25% of its capital, the same limit that is set for other debts.
The ECB Vice-President Vitor Constâncio Portuguese, intervened in the debate on Thursday to warn of the costs that would have that limitation, which would force financial institutions of the EU to raise huge sums of capital or dispose of part of its debt packages public. "They would be required to obtain more than six billion euros Tier 1 capital (the highest quality) or sell debt worth 1.6 billion euros," said the Portuguese at a conference in London, according to the agency collects Reuters.
Constâncio mentioned these figures to illustrate "the magnitude of disorder" that the limit of 25% would have on the debt market in the financial sector and the economy in general. The vice president of the ECB advocates a move considered less disturbing: the inclusion of scales of risk in debt portfolios, to be established based on the probability of default of each State. </ CW>
Germany is not alone. We rely on their claims as the central banks of Sweden, which holds the presidency governor of the Basel Committee. Sweden refuses to wait for an international agreement, and its watchdog has already informed its banks will be obliged to allocate a certain risk to the debt they have on their balance sheet, just as the secondary market provides huge differences between titles, for example, countries like Germany and Greece.
The Bundesbank is committed to a dual response to these imbalances: on the one hand, assuming the principle that public debt, including that of the strongest countries, carries some risk; on the other hand, set a limit each country's sovereign debt that banks can not overcome. The idea is to avoid excessive concentration and avoid the vicious circle of public accounts and private entities that have done so much damage in the euro crisis. Dombret warning also that such close links between banking and public finances can promote "the expansion of public debt and lead to budgets of states with shaky foundations."
But the analysis made in both Spanish Ministry of Economy and the Bank of Spain is diametrically opposed, although its official spokesmen declined to comment. Spanish financial sources admit that the debate on the consideration of sovereign debt as a risk-free asset is "on the table", but do not expect that there will be "in the short or medium term" a change which would penalize debt portfolios, "either through limits or passing it considered a risky asset". "It makes no sense to require a greater increase supplies or capital consumption to an asset that is risk free," the sources Zanjan.End the vicious circle
Germany insists he is willing to accept relatively low risk weights, because what really matters is to end the myth that the country debt is 100% secure. The sources insist that hit several countries have submitted their proposals, but that Spain stands among the most reticent.
Professor of Economic Analysis Maudos Joaquin explains why the Spanish bank that does not care for tighter regulation. "Spanish banks get public debt by 15% of all income, compared with 2.7% in 2007. These figures are even more important in the current context of reduced margins that bank profitability conditions" details.
Maudos also notes what he considers "the other side of the coin" of this bet entities by public debt. "It is logical that Basel wants to curb the vicious circle between public and bank debt that was the origin of the crisis of sovereign debt; and it intends to correct the problem by putting limits on the purchase of government bonds by banks, "says the researcher from the University of Valencia.

 ドイツとスペインはソブリン債のリスクに直面しています
バーゼル委員会は、ポートフォリオ上の制限を設定するために、銀行を強制するかどうかを2016年に決定します

    低収益性での作業の警報銀行リスク

ルイスDoncelベルリン2 NOV 2015 - 午後12時CET

に提出：

    国際決済ECBスイス公的資金の借入れ銀行EUの赤字財政赤字西欧スペインバーゼル銀行のブンデスバンク銀行

 バーゼル市は今後数ヶ月の間に、その結​​果、銀行はソブリン債のポートフォリオを作るの評価に依存することになるの主要な戦いを開催します。監視委員会は、可能性というギリシャ危機、銀行のリスクゼロを開催した公的債務に起因する現在のルールを維持したり、国家の債務不履行のリスクを反映したペナルティのいくつかの種類を選ぶするかを決める必要がありますそれは異様ではないことを示しています。ドイツは厳しい厳しいルールをリードしています。スペインはリスクをカバーするための規定を取っておくために銀行を強制したいフロントにあります。
国際決済銀行の銀行監督生物にバーゼル委員会で行われる議論は2016年に入っても、拡張約束しかし、いくつかの候補がすでにその位置は明らかにしてきました。 「現在の規制は、好ましくは、銀行が過度にこれらの有価証券を保持するためのインセンティブを作成する状態を、クレジットされています。この状況は、金融の安定を脅かすと、中長期的な経済成長の重荷で​​ある、「アンドレアスDombret、独連銀の理事会、ドイツの中央銀行、及び交渉に参加される1つは言います。ECBアラート費用は、銀行に制限を課します
欧州中央銀行（ECB）は、銀行が保有する国債の規制をめぐる論争に入って来ている間。 DANIELE Nouy、監査役会の会長は、国のソブリン債に対する各エンティティの露出がその資本金の25％、他の債務に設定されているのと同じ制限を超えてはならないと主張しています。
ECB副総裁ビトーConstâncioポルトガル、資本の巨額を上げたり、その債務のパッケージの一部を処分するために、EUの金融機関を強制することになる、その限界を持っているでしょうコストを警告するために木曜日の議論に介入公共。 「彼らはより多く60億ユーロティア1資本（最高品質）を取得または16億ユーロの価値が負債を販売するために必要とされるであろう、「ポルトガルは、収集機関によると、ロンドンで開催された会議で語りましたロイター。
Constâncioは25％の制限は一般的には金融部門の債券市場や経済に必要があること」とは、障害の大きさ」を示すために、これらの数字に言及しました。債務ポートフォリオのリスクの尺度を含めること、各国家のデフォルト確率に基づいて確立される：ECBの副社長はあまり妨害とみなさ動きを提唱しています。 </ CW>
ドイツだけではありません。私たちは、バーゼル委員会の大統領知事を保持しているスウェーデンの中央銀行として、彼らの主張に依存しています。スウェーデンは国際的合意を待つことを拒否し、そのウォッチドッグはすでに銀行が流通市場が間に大きな違いを提供するのと同様に、彼らはバランスシート上で持っている債務に一定のリスクを配分する義務されます伝えていますタイトル、例えば、ドイツ、ギリシャのような国。
独連銀は、これらの不均衡への二重の応答にコミットされています。一方で、最強の国のことなど、公的債務は、いくつかのリスクを運ぶという原則を想定しました。一方、銀行は克服することができない制限各国のソブリン債を設定します。アイデアは、過度の集中を回避し、ユーロ危機で非常に多くの被害を行っている公共のアカウントと民間団体の悪循環を避けるためです。銀行と財政間のこのような密接なリンクが促進できることをDombret警告も「公的債務の拡大をし、不安定な基盤を持つ国の予算につながります。」
その公式のスポークスマンはコメントを拒否したが、しかし、スペインの経済産業省とスペインの銀行の両方で行われた分析は、直径、対向しています。スペインの資金源は、無リスク資産としての国債の考慮に関する議論は、「テーブルの上」であることを認めたが、「短期または中期的に「存在することを罰するだろうな変化を期待していません債務ポートフォリオ、「限界から、または、それがリスク資産を考え渡しますか、 "。ソースザンジャーン「それは、リスクフリーである資産に大きな増加を供給または資本の消費を必要としても意味がありません」。悪循環を終了
ドイツは本当に重要なのは、国の債務は100％安全であること神話を終了することであるため、彼は、比較的低いリスク・ウェイトを受け入れても構わないと思っていると主張します。ソースは、いくつかの国が彼らの提案を提出したヒットと主張するが、スペインは最も寡黙間で立っていること。
経済分析Maudosホアキンの教授は、規制強化のために気にしない理由はスペインの銀行について説明します。詳細「スペインの銀行は、これらの数字は、銀行の収益性の条件ことを減少マージンの現在のコンテキストであってもより重要である2007年に2.7％と比較して、すべての収入の15％公的債務を得ます」。
Maudosはまた、彼は公的債務によって、このベットエンティティの「コインの反対側」と考えるもの指摘しています。 「それは、バーゼルはソブリン債務危機の起源だった公的債務と銀行の間の悪循環を抑制しようとしている論理的です。それは銀行による国債の購入に制限を置くことによって、問題を修正しようとするときは、「バレンシア大学の研究者は述べています。

 Deutschland und Spanien stehen vor der Gefahr einer Staatsschulden
Der Basler Ausschuss wird im Jahr 2016 entscheiden, ob sie die Banken zwingen, Grenzen für ihr Portfolio eingestellt

     Der Alarm Bankrisiko bei der Arbeit mit geringer Rentabilität

Luis Doncel Berlin 2 NOV 2015 - 00:00 CET

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     Bundesbank Bank von Spanien Basel Bank für Internationalen Zahlungs EZB Schweiz Öffentliches Fremdfinanzierung Banken EU-Defizit öffentliche Defizit Westeuropa

 Die Stadt Basel wird in den kommenden Monaten Gastgeber einer großen Schlacht, deren Ausgang wird über die Bewertung, dass die Banken ihre Portfolios von Staatsanleihen ab. Das Oversight Committee müssen entscheiden, ob die derzeitigen Vorschriften, die die Staatsverschuldung der Banken Ein Null-Risiko oder sich für eine Art von Strafe, die das Ausfallrisiko eines Staates widerspiegelt, die Möglichkeit, dass die griechische Krise gehalten zurückzuführen pflegen Es hat sich gezeigt, dass es nicht abwegig. Deutschland führt die anspruchsvollen strengere Regeln. Spanien wird nach vorne, der die Banken zwingen, Rückstellungen zur Abdeckung von Risiken beiseite stellen will.
Die Diskussionen, die stattfinden wird in der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht Organismus der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich versprechen weit ins Jahr 2016 verlängert Aber einige Anwärter haben bereits ihre Position deutlich gemacht. "Die derzeitige Regelung ist vorzugsweise Sicht Staaten, die Anreize für die Banken, diese Wertpapiere übermäßig zu halten erstellt. Diese Situation bedroht die Stabilität des Finanzsystems und ist eine Belastung in der mittel- und langfristiges Wirtschaftswachstum ", sagt Andreas Dombret, der Vorstand der Bundesbank, der Deutschen Bundesbank, und eine, die an den Gesprächen sein wird.Die EZB-Benachrichtigung Kosten auferlegen Beschränkungen für Bank
Während die Europäische Zentralbank (EZB) kam in die Kontroverse über die Regelung der Staatsschulden von Banken. Danièle Nouy, ​​Präsident des Aufsichtsrats geltend, dass die Exposition der einzelnen Unternehmen auf die Staatsschulden eines Landes sollte 25% des Kapitals, die gleiche Grenze, die für andere Schulden gesetzt nicht überschreiten.
Die EZB-Vizepräsident Vitor Constâncio Portugiesisch, intervenierte in der Debatte am Donnerstag, der Kosten, die diese Einschränkung hätte, die zwingen würde Finanzinstitute der EU um große Summen von Kapital zu beschaffen oder veräußern Teil seiner Schulden Pakete warnen Öffentlichkeit. "Sie wäre erforderlich, um mehr als € 6000000000 1600000000 € zu erhalten Tier 1-Kapital (höchste Qualität) oder zu verkaufen, Schulden wert sein", sagte die Portugiesen auf einer Konferenz in London, nach der Agentur sammelt Reuters.
Constâncio erwähnt diese Zahlen, um zu veranschaulichen "das Ausmaß der Erkrankung", dass der Grenzwert von 25% würde auf dem Schuldenmarkt im Finanzsektor und die Wirtschaft im Allgemeinen haben. Der Vize-Präsident der EZB spricht sich für eine Bewegung als weniger störend: die Einbeziehung der Waage der Risiko verschuldet Portfolios, um auf der Basis der Ausfallwahrscheinlichkeit der einzelnen Staaten festgelegt werden. </ CW>
Deutschland ist nicht allein. Wir verlassen uns auf ihre Forderungen, wie die Zentralbanken von Schweden, das die Präsidentschaft Gouverneur der Baseler Ausschuss hält. Schweden weigert sich, für ein internationales Abkommen zu warten, und seine Watchdog hat bereits mitgeteilt, seine Banken werden verpflichtet, eine gewisse Gefahr für die Schulden, die sie in ihrer Bilanz haben zuteilen werden, ebenso wie der Sekundärmarkt bietet riesige Unterschiede zwischen Titel beispielsweise Länder wie Deutschland und Griechenland.
Die Bundesbank hat sich verpflichtet, einem Dual-Reaktion auf diese Ungleichgewichte: auf der einen Seite, vorausgesetzt, das Prinzip, dass die Staatsverschuldung, einschließlich der von der stärksten Länder, ein gewisses Risiko; auf der anderen Seite, ein Limit Staatsanleihen der einzelnen Länder, dass die Banken nicht überwinden kann. Die Idee ist, eine übermäßige Konzentration zu vermeiden und zu verhindern, den Teufelskreis der öffentlichen Haushalte und privaten Einrichtungen, die so viel Schaden in der Euro-Krise getan haben. Dombret Warnung auch, dass solche enge Verbindungen zwischen Banken und öffentlichen Finanzen fördern können "die Ausweitung der öffentlichen Verschuldung und führen zu Budgets der Staaten mit tönernen Füßen."
Aber die Analyse sowohl spanische Ministerium für Wirtschaft und der Bank von Spanien hergestellt ist diametral entgegengesetzt, obwohl seine offiziellen Sprecher lehnte eine Stellungnahme ab. Spanischen Finanzquellen zuzugeben, dass die Debatte über die Berücksichtigung der Staatsverschuldung als eine risikofreie Anlage ist "auf dem Tisch", aber erwarten Sie nicht, dass es "in der kurz- oder mittelfristig" sein, eine Änderung, die Strafe würde Schulden-Portfolios ", entweder durch Grenzen oder Weitergabe als eine riskante Asset". "Es macht keinen Sinn, eine größere Zunahme Vorräte oder Kapitalverbrauch auf einen Vermögenswert, der risikofrei ist, erfordern" die Quellen Zanjan.Beenden Sie den Teufelskreis
Deutschland erklärt, dass er bereit ist, relativ niedrigen Risikogewichte anzunehmen ist, weil das, was wirklich zählt, ist, den Mythos, dass das Land Schulden ist 100% sicher zu beenden. Die Quellen darauf bestehen, dass getroffen haben mehrere Länder ihre Vorschläge vorgelegt, aber, dass Spanien steht zu den zurückhaltend.
Professor für Wirtschaftsanalyse Maudos Joaquin erklärt, warum die spanische Bank, die nicht für eine strengere Regulierung ist egal. "Spanische Banken bekommen die Staatsverschuldung von 15% aller Einnahmen, verglichen mit 2,7% im Jahr 2007. Diese Zahlen sind umso wichtiger, im aktuellen Kontext der reduzierten Margen, Rentabilität Bedingungen Bank" Details.
Maudos stellt außerdem fest, was er als "die andere Seite der Medaille" dieser Wette Personen des öffentlichen Verschuldung. "Es ist logisch, dass Basel will, den Teufelskreis zwischen öffentlichen und Bankschulden, die der Ursprung der Krise der Staatsverschuldung einzudämmen; und sie beabsichtigt, das Problem, indem Sie Grenzwerte für den Kauf von Staatsanleihen von Banken zu korrigieren ", sagt der Forscher von der Universität von Valencia.