スペインのLiberbank, Caja 3, Banco MareNostrum, Banco Ceissの救済に18億6500万0000ユーロ必要で、スペインの銀行の救済には550億0000'0000ユーロ融資して、優先株式などに120億0000'0000ユーロの損失が見込まれると発表。

EL PAIS

スペインのLiberbank, Caja 3, Banco MareNostrum, Banco Ceissの救済に18億6500万0000ユーロ必要で、スペインの銀行の救済には550億0000'0000ユーロ融資して、優先株式などに120億0000'0000ユーロの損失が見込まれると発表。

Las preferentes y subordinadas de las cajas rescatadas pierden 12.000 millones

El dinero público inyectado en la banca española roza los 55.000 millones

Bruselas aprueba la reestructuración de cuatro grupos de entidades más


Claudi Pérez Bruselas 20 DIC 2012 - 20:50 CET



The senior and subordinated rescued boxes lose 12,000 million


Public money injected into Spanish banks slashing 55,000 million

Commission approves restructuring of four groups of entities



Claudi Perez Brussels 20 DIC 2012 - 20:50 CET

"It's hard to explain," usually begins saying the European Commission Vice President Joaquin Almunia, when asked to be injected into the banking public money it takes while you trim at all-absolutely everything-else. Almunia presented in Brussels on Thursday, coinciding with the expected appearance in court of former Bankia Rodrigo Rato, the penultimate chapter on the difficulties of the financial sector: four boxes (Liberbank, Box3, BMN and CEISS) need 1,865 million European rescue additional euro in exchange for a hard restructuring. The commissioner also left two figures that sum is a perfect little story of this great financial crisis in its Spanish version. A: the cost assumed by Spanish and European taxpayers, nearly 55,000 million by now. And two: the bill for those who invested or put without knowing exactly what they did in preferred securities and other subordinate grouped under the euphemistic name of hybrid capital, amounting to 12,000 million.

The amount of the haircut for those who have preferred the government set
And yes, it's hard to explain, but after banking is the lifeblood of the economy and not sanitize the sector out of the crisis is complicated, as the manuals for use in Brussels and Madrid: Spain bore this burden while could (the Government spent 13,000 million) and the European bailout has done the rest: with operation on Thursday sum 41,300 million, in exchange for tough conditions for both the financial sector and for the ordinary taxpayer, subjected for months a trail of cuts, tax increases and other courtesies of the crisis. In all, the nearly 55,000 million to swell Spanish public debt.
That figure is higher because Brussels and the Government have agreed that the shareholders, holders of preferred stock, subordinated debt and hybrid capital instruments of banks rescued contribute to restructuring assuming a total loss of 12,000 million, according to which advanced Thursday the Commission. With that loss for holders of preferred and other controversial-as with the sale of assets, capital increases or asset transfers to hurt bad bank, totaling 6,000 million-additional, Brussels pursues one of his obsessions: minimize the taxpayers account.


"The bank is no longer a barrier"
With the nearly 55,000 million from the European bailout and the first shots that made the Spanish government, along with relief for entities that will mean losses to be assumed by holders preferred, Spanish banks "is already adequately capitalized to withstand Adverse worst case scenario, "said Joaquin Almunia in a long, juicy appearance before the media. The end of the crisis, in short, should be the next station, "They have laid the foundation for the sector to stop being an obstacle to recovery, from now would be the appropriate instrument for ending the crisis" .

The problem is that even exit looms. Most international analysts believe that Spanish banks may need even more money if unemployment and delinquencies continue to rise at the same rate as the recession deepens. And recent evidence suggests that credit is frozen, either by lack of demand, with consumption-as sunk by lack of supply, with the entities required to lose weight after years of embarrassment brick and unbridled growth: two thirds of the sector assets in Spain are linked to real estate.
Sources with the Bank of Spain, Bank Restructuring Fund (FROB) ensures that Bankia will be "adequately capitalized" December 31, "if not with capital, with another instrument that can be converted into capital." In addition, the FROB will sell and NCG Banco Caixa Catalunya when circumstances "appropriate" in the market.
Investors in these products will have to accept strong reductions, which will in some cases above 50%. Almunia declined to give the final amount - "that's up to the government" - but made clear philosophy about it: "In the Spanish case's preferred holders and other products, to put it mildly, were deceived; thought products were safe and now find they have to suffer a steep discount. " He explained that there will be ways to compensate victims of such abuse or deception, basically legal means or arbitrations. But no public money: "Such compensation should not be paid for by the taxpayers pockets Estonian, Slovak, Dutch or Belgian" closed. Silver: the Executive can not resort to the European bailout to plug the leak, which can cause problems on the street.
Along with the great figures that summarize the bad news related to banking, Brussels also approved restructuring hard for four groups of cases: Liberbank, BMN, and CEISS Box3. Those four states, along with the four-nationalized and captained by Bankia, are a compendium of all the ills afflicting the sector. The size of its balance sheet rose hastily, with loans to companies and households but especially the real estate sector, builders and developers, funded with deposits until the speed was required to inflate the bubble forced to go to the wholesale markets, leaving them exposed to refinancing problems. In their governing bodies had clear links "between the political sphere and management" in the words of Almunia. Now, the need for public money changes everything: the Commission approved a major restructuring that forces Box3 (resulting from the merger of Aragon boxes, Burgos and Badajoz) to cease to exist as an independent entity to be absorbed by Ibercaja. CEISS be sold (Caja Duero Spain and are in the process of merger with Unicaja) and BMN and Liberbank-quoted within five years. In all cases, require strong balance-cuts and more layoffs, office closures and forced to retreat to their home regions, out of business with promoters to sell subsidiaries and applying the above cuts to the holders of Preferred and subordinate. In return, receive BMN 730 million; CEISS, 604 million; Box3, 407 million and 124 million Liberbank get.
In July, the financial system "was hampered by the uncertainty arising from the banks' potential losses from exposure to the bubble," said Almunia. That uncertainty is dissipated: Finally, eight states have required around 39,000 million, well below the 57,000 that were expected following the audit of Oliver Wyman. And yet the numbers are dizzying, "too high," he said Thursday on two occasions Almunia, for numbers that caliber experts say that the financial sector, not just Spanish, tends to privatize profits and socialize losses . Analysts also point to other reasons to explain both the international financial crisis and its Spanish peculiarities: the revolving door between politics and banking. Three of the last four finance ministers, for example, have ties to the industry. Rato presided Bankia, Pedro Solbes is Barclays adviser, and Luis de Guindos was BMN counselor and president of the Iberian subsidiary of Lehman Brothers.

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スペインのLiberbank, Caja 3, Banco MareNostrum, Banco Ceissの救済に18億6500万0000ユーロ必要で、スペインの銀行の救済には550億0000'0000ユーロ融資して、優先株式などに120億0000'0000ユーロの損失が見込まれると発表。

優先及び劣後救出ボックスは12,000百万円を失う


スペインの銀行に注入された公的資金は55,000百万円を削減

委員会は、エンティティの4つのグループの再編を承認



Claudiペレスブリュッセル20 DIC 2012 - 20:50 CET

"それは説明するのは難しいです、"通常は、すべて確実にすべて-else文でトリムしながらそれにかかる銀行の公的資金に注入するように要求された場合、欧州委員会のホアキン·アルムニア副社長を言って開始されます。アルムニアは前者Bankiaラト、金融セクターの困難さについての最後から二番目の章の法廷で予想される出現と時を同じくして、木曜日にブリュッセルで発表：4箱（Liberbank、BOX3、BMNとCEISS）が1865万ドルを必要とするハードリストラと引き換えに欧州救助追加ユーロ。コミッショナーはまた、合計が、そのスペイン語版でこの偉大な金融危機の完璧な小さな物語であることの2つの図を残した。 ：コストはほぼ55000万円今では、スペインやヨーロッパの納税者によって想定。と2：12,000百万、それらは優先出資証券及びハイブリッド資本の婉曲的な名前でグループ化され、他の部下に何をしたか正確に知らなくても、投資またはput人のための法案。

政府セットを推奨している人のためのヘアカットの量
そして、はい、それは説明するのは難しいですが、銀行は経済の活力の源であり、危機のセクターをサニタイズしていた後にすると、ブリュッセル、マドリードで使用するためのマニュアルとして、複雑です：スペインながら、この負担を産んだでした（政府が13,000百万を費やした）と欧州救済は残りを行いました：木曜日合計41300万人で操作して、金融セクターの両方のためと一般納税者にとっては厳しい条件と引き換えに、数ヶ月に供カット、増税と危機の他の儀礼の跡。すべてでは、ほぼ55000万人がスペインの公的債務を膨潤させる。
ブリュッセルと政府は、株主が、優先株、劣後債と銀行のハイブリッド資本証券の保有者は、高度な、それによれば、12,000百万円の合計損失を想定リストラに貢献救出ことに合意しているので、その数字が高くなる木曜日委員会。 6000万の追加の総額好ましい及び他のバッドバンクを傷つける資産、資本の増加、資産の譲渡の売却に物議を醸す - などの保有者のためにその損失と、ブリュッセルは彼の強迫観念のいずれかを追求する：納税者のアカウントを最小限に抑えることができます。


"銀行は、もはや障壁ではない"
ほぼ55000万人好ま保有者が想定される損失は、スペインの銀行 "を意味する実体のための救済と一緒に、スペイン政府を作ったヨーロッパの救済と最初のショットからは、すでに十分に耐えられるように大文字になっていると不利な最悪のシナリオは、 "ホアキン·アルムニアは、メディアの前に長い間、ジューシーな外観の中で述べている。危機の終わりが、要するに、次の駅でなければなりません "彼らは回復への障害であることを停止する部門の基礎を築いた、今から危機を終わらせるための適切な手段となるだろう" 。

問題はさらに織機を終了することがあります。ほとんどの国際アナリストは失業率や延滞率は、不況が深まると同じ速度で上がり続ければスペインの銀行はさらに多くのお金を必要とするかもしれないと信じています。の三分の二：と最近の証拠は、消費として恥ずかしレンガと奔放な成長の年後に体重を減らすために必要なエンティティと、供給不足により撃沈で、需要不足のいずれかによって、その信用が凍結されているを示唆しているスペインにおけるセクター資産は不動産にリンクされています。
スペインの銀行との源は、銀行再建基金（FROB）はBankiaが、12月31日 "十分な自己資本"が保証され、 "資本に変換することができます別の楽器で、そうでない場合は資本金。"また、FROBは、ときに市場の事情 "適切な"売れるとNCGバンコ·カイシャ·カタルーニャます。
これらの製品への投資家は50％以上のいくつかのケースにおいては意志の強い削減を受け入れなければならないでしょう。 "政府次第だ" - - アルムニアは、最終的な金額は明らかにしなかったが、それについての明確な哲学を作った： "スペインのケースの優先株主およびその他の製品では、控え目に言えば、騙された、と思った製品は安全であったと今では、彼らは急な割引を苦しまなければならない見つける。 "彼はそのような虐待や詐欺の被害者に補償するための方法、基本的には法的手段または仲裁があるだろうと説明した。しかし、誰公的資金： "そのような補償は、エストニア語スロバキア語、オランダやベルギー納税者のポケットによって支払われるべきではない"が閉じていません。シルバー：エグゼクティブが路上で問題を引き起こす可能性がリークを、プラグインに欧州救済に頼ることはできません。
Liberbank、BMN、とCEISS BOX3：銀行業務に関連する悪いニュースをまとめる偉大な人物と一緒に、ブリュッセルでも4例のグループのために一生懸命リストラを承認した。 Bankiaにより4国有化とキャプテンと一緒にそれらの4つの状態は、セクターを苦しめるすべての悪の大要である。そのバランスシートの大きさは、企業や家計への融資と、急いで上昇したが、速度が卸売市場に行くことを余儀なくバブルを膨らませるために必要とされるまで特に不動産セクター、建設業者や開発者は、預金により資金調達それらは借り換え問題に露出したまま。それらの自治体ではアルムニアの言葉で "政治分野と経営者の間の"明確なリンクがあった。さて、公的資金のすべてを変えるための必要性：欧州委員会Ibercajaによって吸収される独立したエンティティとして存在することをやめるようBOX3（アラゴンボックス、ブルゴス、バダホスの合併による）強制的に大規模なリストラを承認した。 CEISSは、売却（カハ·ドゥエロ、スペインとウニカハとの合併の過程にある）と、BMN、5年以内にLiberbank重引用符で囲まれる。すべての場合において、強いバランスカットとよりレイオフ、事業所閉鎖や子会社を売却するプロモーターとのビジネスのうち、自宅の地域に退却を余儀なくされ、優先の保有者に、上記にカットすることを必要とすると部下。その見返りに、BMN7.3億を受け取る; CEISS、604百万円、BOX3、407百万円及び124百万Liberbankを取得。
7月には、金融システムが "バブルへの曝露から銀行の潜在的損失に起因する不確実性によって妨げられていた"とアルムニア氏は言う。その不確実性は、消費されています最後に、8つの状態はよくオリバー·ワイマンの監査後に期待されていた57000の下、39000万人の周りに必要としてきた。そして、まだ数字は、目のくらむようである "高すぎる"と、彼は2回木曜日に言いました口径の専門家が金融セクターと言うことを数字のアルムニア、スペイン語だけでなく、利益を民営化し、損失を社会化する傾向がある。政治と銀行の間の回転ドア：アナリストはまた、国際的な金融危機とそのスペイン語の特殊性の両方を説明するために、他の理由を指摘している。最後の4つの財務相の三つは、例えば、産業界とのつながりを持っています。ラトはBankiaを主宰、ペドロSolbesはバークレイズの顧問であり、ルイス·デ·GuindosはBMNカウンセラーとリーマン·ブラザーズのイベリア子会社の社長だった。

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