諮問会社のオリバー·ワイマン(OLIVER WYMAN)によるスペインの金融システムの銀行のストレステスとの結果の後のスペインの銀行への対策

EL PAIS

諮問会社のオリバー·ワイマン(OLIVER WYMAN)によるスペインの金融システムの銀行のストレステスとの結果の後のスペインの銀行への対策

EXAMEN A LA BANCA

¿Qué les espera a las entidades tras las pruebas de resistencia?

Comienza un proceso distinto para cada banco según el grupo en el que esté por su solvencia


El País Madrid 28 SEP 2012 - 17:16 CET

BANKING REVIEW


What awaits entities after the stress tests?


Starts a separate process for each bank according to the group in which it is for its solvency



The Country Madrid 28 SEP 2012 - 17:16 CET

The Government today released exams consultancy Oliver Wyman has made to entities. Now what? Starts a separate process for each bank according to the group in which it is for its solvency. The capital need not be under the umbrella of Group 0. Those that are nationalized will be in group 1 and in need of capital and can not obtain it by their means, go to Group 2. Group 3 is resreva those that also have capital needs, but can find that capital privately. So more problaméticas entities will be classified as Group 1 and Group 2.
A calendar according to the group

■ Group 0. Formed by the entities that need capital. They will have specific requirements. be considered as potential buyers of assets in liquidation or public capital injected into banks in other groups.■ Group 1 and Group 2 nationalized entities, entities that can not raise the necessary capital privately. Should be restructured or liquidated and sold. At the end of the process viable entities should go public, and to minimize public costs assume losses existing shareholders (up to 100%), and the holders of senior and subordinated suffer remove on its value. The Spanish authorities have until mid-October 2012 to submit plans and receive aid. If they are settled, they will be the turn in October 2012 at the Group 1 and in December 2012 in the case of Group 2. The property assets of these entities will be transferred to the bad bank.■ Group 3. Formed by entities that can raise capital by private means. These banks have a strict schedule duties to fulfill. In October 2012 banks must submit their recapitalization plans. In December 2012 be injected cocci (convertible bonds) to entities that require capital in excess of 2% of their APR (risk assets), and the rest will not get any help. In June 2013 the entities that fail to receive the necessary public capital capital through capital injections or conversion of coconuts, and shall transfer its real estate assets to the bad bank.
The conditions, marked by its viability
■ In Group 1, the nationalized, and entities known to be even before the stress test: Bankia, Catalunya Banc, NCG and Banco de Valencia. These entities will have to be restructured or liquidated. Transferred its property assets by December 2012 at a bad bank or independent company asset management, with similar price parameters indicating the Oliver Wyman. In addition, before receiving public capital shareholders will absorb the bulk of possible losses. It should solve the problem of the preferred and other public instruments, through its conversion into capital or repurchase the same (predictably, with large discounts). The entities will be settled if they can not prove their long-term viability without government aid.
■ As for Group 2 entities (they need help finding the capital), the Government must make a plan of restructuring or liquidation, as in the previous cases, including the transfer of assets to the bad bank with real estate loss parameters that mark Oliver Wyman. These entities must also address the issue as the preferred instrument, making or buying back capital with high testosterone discounts and other derivatives products, such as subordinated debt, before receiving aid.
■ Finally, for those in a position according to the consultant that has considered seeking capital on their own, the Group 3 will depend on the risk assets that accumulate in proportion to their capital. If your APR (risk weighted assets) do not exceed 2%, will have until June 2013 to get the capital they require review of Oliver Wyman. If exceeded 2% in December receive coconuts (convertible bonds). The June 2013 that have public capital should transfer its real estate assets to a bad bank. In this case, moreover, the entity that receives public support through coconuts, be limited to distribute dividends, coupon payments on hybrid instruments and would involve the sale of assets, shares. Also lose control of their growth. Furthermore, based on the exchange of preferred securities and subordinated debt, entities may need state aid may not offer exchange par value 10% higher than the market price.

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バンキングREVIEW


何がストレステスト後のエンティティをお待ちしております？


それは、その支払能力のためになっているグループに応じて、各バンクの独立したプロセスを開始します



カントリーマドリード28 SEP 2012 - 午後5時16分CET

 

政府は、試験コンサルティングオリバー·ワイマンをリリースし、今日はエンティティになりました。今度は何なの？それは、その支払能力のためになっているグループに応じて、各バンクの独立したプロセスを開始します。資本はグループ0の傘の下である必要はありません。国有化されているものは、グループ1に、資本を必要とするであろうし、グループ2に進み、彼らの手段でそれを取得することはできません。グループ3はresrevaも資金需要を持っているものですが、個人的にその資金を見つけることができます。だからもっとproblaméticasエンティティは、グループ1とグループ2に分類されます。
グループによるとカレンダー

■グループ0。資本を必要とするエンティティによって形成された。彼らは、特定の要件があります。清算または他のグループ内の銀行に注入された公的資本の資産の潜在的な買い手とみなされる。■グループ1とグループ2は、エンティティ、個人的に必要な資本を調達することができないエンティティを国有化した。再編や清算、売却すべきである。プロセスの最後に実行可能なエンティティは、公共に行く必要があり、公共のコストが（最大100％）の損失既存株主を想定し最小限に抑え、優先及び劣後苦しむの保有者は、その値に削除します。スペイン当局は計画を提出し、援助を受けるように半ば2012年10月まであります。彼らが決済された場合、それらはグループ2の場合にはグループ1で、12月、2012年には2012年10月のターンになります。これらのエンティティのプロパティ資産はバッドバンクに転送されます。■グループ3。民間によって資本を調達できるエンティティによって形成された。これらの銀行は、満たすために厳しいスケジュールの任務を持っています。 2012年10月に銀行が資本増強計画を提出しなければなりません。 2012年12月に彼らの4月の2％（リスク資産）を超えて資本を必要とするエンティティに球菌を（転換社債）を注入され、残りは任意の助けを得ることはありません。 2013年6月に資本注入やココナッツの変換を介して必要な公的資本の資金を受け取るために失敗し、実体はバッドバンクにその不動産資産を譲渡しなければならない。
その生存能力でマーク条件、
■グループ1では、国有化され、さらにはストレステストの前にあることが知られているエンティティ：Bankia、バンク·オブ·カタルーニャ、NCGとバンコ·デ·バレンシア。これらのエンティティは、再編または清算されなければならないでしょう。オリバー·ワイマンを示す同様の価格化パラメータで、バッドバンクまたは独立した会社·アセット·マネジメントの2012年12月で、その財産を譲渡しました。加えて、公的資本の株主を受信する前に、できるだけ損失の大部分を吸収します。それは、資本への変換を通じて、優先およびその他の公共楽器の問題を解決したり、（予想通り、大きな割引と）同じことを買い戻す必要があります。彼らは、政府の援助なしで、長期的な生存能力を証明できない場合、エンティティは解決されるものとします。
■グループ2の実体（彼らは資本を見つける手助けが必要）については、政府は、不動産とバッドバンクへの資産の移転を含め、前の例のように、リストラや清算の計画を立てる必要がありますマークオリバー·ワイマンその損失パラメータ。これらのエンティティは、援助を受ける前に、作ることや、劣後債などの高テストステロンの割引などのデリバティブ商品と資本の買い戻し、優先楽器として問題に対処する必要があります。
■最後に、自分たちで資金を求めて検討してきたコンサルタントによる位置のそれらのために、グループ3には、自己資本に比例して蓄積するリスク資産に依存します。あなたの4月（リスク加重資産）が2％を超えていない場合、彼らはオリバー·ワイマンの見直しを必要とする資金を得るために2013年6月まであります。 12月には2％を超えた場合とココナッツ（転換社債型新株予約権付社債）を受け取ります。公的資本を持っている2013年6月には、バッドバンクへの不動産資産を転送する必要があります。この場合、さらに、ココナッツを通じて公的支援を受け取る実体は、配当を制限することが、ハイブリッド金融商品にクーポンの支払いや資産、株式の売却を伴うだろう。また、彼らの成長のコントロールを失う。さらに、優先出資証券および劣後債務の交換に基づいて、実体は国庫補助は、市場価格より10％高く、為替の額面金額を提供するわけではありませんが必要な場合があります。